今天（7月30日），大盘延续低迷，沪指刷新阶段低点。近期持续活跃的军工题材股仍然强势：
商业航天概念强势爆发，$航宇微(SZ300053)$20cm，航天晨光、启明信息双双连板，中国卫通直线封板，中海达、航天宏图、金信诺涨幅居前。#商业航天将迎万亿级别市场，如何掘金？#
重合度较高的低空经济概念同步发力，中信海直2板，$洪都航空(SH600316)$两连板后续涨7.92%。
宽泛来看，两个题材同属于军工板块，不过今天板块整体涨幅较小，中证军工指数涨幅仅为0.33%，究其缘由，主要系中船系、中航系多只权重股回调拖累，如中国船舶、中国重工、航发动力、中航沈飞、中航西飞等均小幅收跌。
拉长时间来看，近期军工表现突出，显著跑赢大盘。截至上周，中证军工指数周线三连阳。军工似乎正在悄悄逆袭。
那么这个板块可以开始关注了吗？几方面投资逻辑供参考。
1、国防军工现代化建设有望提速，带动行业高景气。
随着2027年建军百年目标的临近，以及“十四五”与“十五五”规划交汇，预计我国国防和军队现代化建设或将进一步提速。为确保2027年实现建军百年目标，“十四五”后两年军工领域或将加速发展，进而带动行业高景气。
2、国防军工板块订单周期基本见底，需求复苏在望。
从2023年第一季度到2024年第一季度，虽然行业净利润同比增速经历波动，但到2024年第一季度业绩下滑的速度已经放缓，国防军工板块订单周期或已基本见底。到了6月，一些制导装备产业链的公司开始公布新订单，或标志着需求复苏的势头正在加强，行业可能会迎来新的成长阶段。
3、新域新质力量及新质生产力建设指明行业未来方向。
新域新质方面，高层重要报告提出，增加新域新质作战力量比重。新域新质作战力量作为区别于传统作战力量的新型力量，展现出作用领域新、制胜机理新、支撑技术新、装备模态新和编组样态新等特质，具有发展方向快速突变、作用效果极具颠覆的特殊潜力。
新质生产力方面，除国防军工行业内部重点的聚焦之外，军用产业链在多个航空航天等民用领域具备强复用性。如国产大飞机产业链、低空经济以及商业航天产业链等，这些产业链的发展或将为国防军工行业的发展打开天花板。
就布局方向来看，两条主线可以关注看看：
其一，航空产业链2024年增长确定性强。
下游龙头垄断性长期存在，定价权强，随着规模效应和产品成熟度提高，利润率将呈长期提升趋势。相关标的：中航沈飞、中航西飞、中直股份、航发动力、中无人机等；
中上游环节盈利能力出现分化，专业壁垒高，竞争格局好，估值合理的公司值得重视：中航机载、中航光电、图南股份、航材股份、航亚科技、隆达股份等。
其二，商业航天、低空经济等新质生产力增长引擎。
商业航天发展核心受益标的：国博电子、航天智装、航天电子、中科星图、成都华微等；
无人机产业链受益于提升新域新质作战力量及低空经济，重点关注无人机生产制造相关标的及受益于低空经济基础设施建设的标的：中直股份、中无人机、中科星图、航天彩虹、航天电子、广联航空。
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