2024年二季度债市延续牛市行情。值此国泰君安资管公募基金二季报发布之际,我们挑选了三只业绩排名靠前的三只基金,为大家介绍它们的收益获取之道。
三只基金二季报业绩一览:
「国泰君安君得利短债」
A类:952001,C类:014705
过去一年银河同类排名前20%
近一年A/C份额收益3.50%/3.28%
「国泰君安60天滚动持有中短债」
A类:015248,B类:952050,C类:015249
过去一年银河同类排名前20%
近一年A/B/C份额收益3.96%/3.97%/3.75%
「国泰君安君添利中短债债券发起」
A类:015809,C类:015810
过去一年银河同类排名前25%
近一年A/C份额收益3.90%/3.66%
2024年二季度债市延续牛市行情。值此国泰君安资管公募基金二季报发布之际,我们挑选了三只业绩排名靠前的三只基金,为大家介绍它们的收益获取之道。
产品一:国泰君安君得利短债(A/C:952001/014705)
$国泰君安君得利短债C(OTCFUND|014705)$
国泰君安君得利短债在不同时段均获得正收益。过去六个月A/C份额收益1.94%/1.82%,过去一年收益3.50%/3.28%。基金在过去一年银河同类排名前20%,其中A类份额排名21/129,C类份额排名27/156。[1]
图表:国泰君安君得利短债净值表现(以A份额为例)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240730/C755953016E67DBCB330A93FD780827C_w917h264.png)
图表:自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动(以A份额为例)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240730/449845714084055AD57B0F8B8A962D9B_w897h462.png)
注1:近六个月时段选取2024.01.01-2024.06.30,近一年时段选取2023.07.01-2024.06.30。
国泰君安君得利短债债券成立于2022年3月9日。基金业绩比较基准为:中债综合财富(1年以下)指数收益率 x80%+一年期定期存款基准利率(税后) x20%。基金自成立以来至今(2022.03.09-2024.06.30),A/C份额收益7.05%/6.51%,比较基准收益5.38%;2022年度(2022.03.09-2022.12.31)收益1.42%/1.26%,比较基准收益1.65%;2023年度收益(2023.01.01-2023.12.31)收益3.55%/3.31%,比较基准收益2.41%;2024年上半年收益1.94%/1.82%,比较基准收益1.21%。基金业绩已经托管行复核。
基金业绩排名来源于银河证券,A份额同类基金:债券基金-纯债债券型基金-短期纯债债券型基金(A类),C分类同类基金:债券基金-纯债债券型基金-短期纯债债券型基金(非A类)。
基金投资存在风险,历史收益不构成对未来收益的保证。
产品二:国泰君安60天滚动持有中短债(A/B/C:015248/952050/015249)
$国泰君安60天滚动持有中短债A(OTCFUND|015248)$
国泰君安60天滚动持有基金持续获得正收益,A/B/C份额过去六个月收益2.09%/2.10%/1.99%,过去一年收益3.96%/3.97%/3,75%。过去一年银河同类排名前20%,其中A类份额排名33/175,B类份额排名27/212,C类份额排名39/212。[2]
图表:国泰君安60天滚动持有中短债净值表现(以A份额为例)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240730/7E5A4878CD4428D230DB9856E258AC7A_w917h268.png)
图表:自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动(以A份额为例)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240730/A5B26AE27D6503B0813A31155C1DCE50_w899h461.png)
注2:近六个月时段选取2024.01.01-2024.06.30,近一年时段选取2023.07.01-2024.06.30。
国泰君安60天滚动持有中短债债券成立于2022年3月3日。基金业绩比较基准为:中债综合财富(1-3年)指数收益率 x80%+一年期定期存款基准利率(税后) x20%。基金自成立以来至今(2022.03.03-2024.06.30),A/B/C份额收益8.50%/8.67%/8.12%,比较基准收益7.17%;2022年度(2022.03.03-2022.12.31)收益1.97%/2.12%/1.91%,比较基准收益1.84%;2023年度收益(2023.01.01-2023.12.31)收益4.22%/4.23%/4.02%,比较基准收益3.18%;2024年上半年收益2.09%/2.10%/1.99%,比较基准收益1.97%。基金业绩已经托管行复核。
基金业绩排名来源于银河证券,A份额同类基金:债券基金-纯债债券型基金-中短期纯债债券型基金(A类),B/C分类同类基金:债券基金-纯债债券型基金-中短期纯债债券型基金(非A类)。
基金投资存在风险,历史收益不构成对未来收益的保证。
产品三:国泰君安君添利中短债债券发起(A/C:015809/015810)
$国泰君安君添利中短债发起C(OTCFUND|015810)$
国泰君安君添利中短债基金在不同时段均取得正收益,以A份额为例,基金过去六个月收益2.36%,过去一年收益3.90%,自成立以来收益7.58%。基金过去一年银河同类排名前25%,其中A类份额排名35/175, C类份额排名45/212。[3]
图表:国泰君安君添利中短债发起净值表现
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240730/215DCA18C8E9D8BD437C2C0799DDB80C_w915h267.png)
图表:自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动(以A份额为例)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240730/C1E1A7000A58618FCD4F9B7A06D92D7C_w897h464.png)
注3:近六个月时段选取2024.01.01-2024.06.30,近一年时段选取2023.07.01-2024.06.30。
国泰君安君添利中短债债券发起成立于2022年06月17日。基金业绩比较基准为:中债综合财富(1-3年)指数收益率 x80%+一年期定期存款基准利率(税后) x20%。基金自成立以来至今(2022.06.17-2024.06.30),A/C份额收益7.58%/7.10%,比较基准收益6.28%;2022年度(2022.11.29-2022.12.31)收益0.27%/0.26%,比较基准收益0.01%;2023年度收益(2023.01.01-2023.12.31)收益4.11%/3.90%,比较基准收益3.18%;2024年上半年收益2.36%/2.25%,D份额成立已满6个月,2024年上半年收益2.33%,比较基准收益1.97%。基金业绩已经托管行复核。
基金业绩排名来源于银河证券,A份额同类基金:债券基金-纯债债券型基金-中短期纯债债券型基金(A类),C份额同类基金:债券基金-纯债债券型基金-中短期纯债债券型基金(非A类)。
基金投资存在风险,历史收益不构成对未来收益的保证。
回望今年二季度,债券市场总体延续牛市行情,但波动有所加大。4月中上旬债券市场受益于手工补息取消后带来的理财规模扩张,收益率呈现较快下行,4月下旬债市波动加大回调明显,5-6月回归平稳收益率下行行情。
总体来看,1年期AAACD下行28bp、1年AA+中票下行31bp、1年AA城投下行35bp,3年国开收益率下行24bp、10年国开收益率下行12bp。
在债市波动之下,三只产品的运作管理提到“灵活调仓”,同时重视风险管理。
国泰君安君得利短债与国泰君安60天滚动持有基金二季报指出:
“操作方面,报告期内基金以剩余期限短期限信用债为主要配置资产,保持适度久期和杠杆,灵活调仓,做好品种轮动,保持好组合流动性,在关注收益的同时兼顾回撤控制。”
国泰君安君添利中短债基金二季报也提到:
“报告期内,产品严格遵照基金合同的相关约定开展规范运作。债券投资方面,产品在市场收益率波动过程中积极调整仓位,优化资产配置结构和久期水平。”
这些基金持续挖掘正收益的背后,是国泰君安资管固收团队提供的强大支持。团队整体对于风险的把控非常严格,力争规避信用债暴雷风险,在投资中不通过信用下沉提升收益。
固收团队的投资理念重视事前风险控制,投资纪律严格。近几年信用风险频发,团队提前识别城投类非标违约债券、技术性违约债券,以及各类民企地产暴雷债券。
债券作为一类低风险资产,能够扮演压舱石的角色,降低自己投资组合的整体风险。因此不论股市行情如何,债券类基金其实都是值得配置的一类资产,投资者可以根据自身的风险承受能力,选择具体的股债配比。
今年二季度债市走牛,但有些震荡,可能也有部分投资者存在担忧:债券类资产的净值发生波动怎么办?
其实这一点不用太过担心。短债基金即使发生回撤,大概率一个季度就能涨回来。历史数据显示,如果你随便买一只中短债基金,并发生了回撤,产品在一个月内回本的概率达到60%,在一个季度内回本的概率达到90.9%。
图表:各类型债券基金下跌后涨回至初始值的天数分布
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240730/2CC5EA60296665871B345D3A95CE9379_w326h240.png)
注:回撤恢复天数是选定区间内基金从回撤区间的结束日期净值恢复到回撤区间的开始日期净值之间的天数。数据选取wind开放式基金分类中的短期纯债型基金。基金投资有风险,该数据不代表对此类基金未来收益的保证。
最后,这三只产品要怎么选?
从风险收益情况来看,国泰君安君得利是一只短债基金,相比于其他两只中短债基金,这只产品的收益空间相对更低,波动风险也相应更低。
从资金流动性需求来看,如果短期没有资金使用需求,可以考虑国泰君安60天滚动持有;如果资金随时可能使用,则可以选择每日开放申赎的国泰君安君得利或者国泰君安君添利。
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