大盘震荡调整50个交易日后，“牛市旗手”再次吹响集结号。
7月31日，券商概念迎来大爆发，$华鑫股份(SH600621)$、$天风证券(SH601162)$、$锦龙股份(SZ000712)$等多股涨停。
消息面上，昨日召开的中共中央政治局会议提出，要统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。
提振投资者信心，证券“扛大旗”
7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年的经济工作。会议对宏观政策、提振消费、房地产、资本市场等均提出明确要求，备受投资者关注。
会议同时提出，要统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。可以说，提振投资者信心被提上了新高度。
分析人士表示，进入8月，A股中报行情即将拉开大幕。业绩预期增长，经营状况好转的上市公司都有望得到资金的关注。未来随着稳增长举措的持续加码，投资者信心也将得到进一步恢复。接下来，影响下半年市场的变量正迎来积极变化，市场中枢有望逐步上移。
值得注意的是，上证指数自5月21日以来，震荡下跌已有50个交易日，调整较为充分。在7月最后一天，“牛市旗手”证券板块挺身而出，力挽狂澜，成为推动市场上行的主力之一。7月31日上午，证券板块大涨超6%。
券商合并传闻再起
与此同时，今日早间市场再次传出“券商合并”的消息，这次的主角是中金公司和中国银河。消息面的刺激也对行情演绎起到了一定的推动作用。7月31日收盘，中金公司涨6.48%，中国银河涨8.47%。
据多位业内人士透露，“中金公司（601995.SH）、中国银河（601881.SH）即将合并，据传目前汇金已经批了，这两家券商的员工都知道，就等官宣了”。不过随后这两家机构就进行了辟谣，双方均表示没有这样的消息，以官方披露的消息为准。
中金公司、中国银河证券同属于汇金体系，去年就曾传出过双方要合并的消息。
公开资料显示，中金公司成立于1995年，总部位于北京，在全国拥有200多个营业网点，2020年在上交所挂牌。中国银河设立于2007年，总部同样设在北京，2017年在上交所上市。
股权信息显示，双方同属于汇金体系。中金公司2023年年报显示，中央汇金是该公司第一大股东，持股比例为40.11%。中国银河2023年年报显示，公司的第一大股东是中国银河金融控股有限责任公司，持股比例为47.43%。据了解，中国银河金融控股有限责任公司是由财政部和中央汇金共同发起，中央汇金的出资比例达到69.07%。
2023年10月，中金公司和中国银河的人事变动就引起了市场的关注。两家券商同日官宣换帅，中国银河原董事长陈亮空降成为中金公司董事长；而中国银河原总裁王晟升任董事长，履历显示，王晟在2022年7月加入中国银河，此前曾在中金公司担任要职。
此外，中金公司与中国银河在业务上也有较强的互补性，中金公司的优势在于投行业务，而中国银河则擅长经纪业务。截至2023年底，中金公司的总资产为6243.07亿元，中国银河的总资产为6632.05亿元，如果两家券商顺利合并，其总资产将超过万亿元。
行业基本面和估值或已见底
在“培育一流投资银行和投资机构”的要求下，国内券商的合并进程进一步加快。西部证券+国融证券、国联证券+民生证券、浙商证券+国都证券等，多家并购重组的案例均在有序推进。
中航证券在研报中指出，并购重组是券商实现外延式发展的有效手段，对提升行业竞争力、优化资源配置、促进市场健康发展均具有重要意义，同时行业集中度提升，有望形成规模效应。预计行业内的并购重组将继续加速推进，可以关注重组标的券商。
值得一提的是，多家券商在7月公布了半年度业绩预告后，证券板块就有逐步筑底反弹的动作。
其中，红塔证券预计2024年上半年归母净利润为4.49亿元，同比增长52.27%；首创证券预计2024年上半年归母净利润为4.55亿元至4.95亿元，同比增长65.44%至79.98%；东兴证券2024年上半年归母净利润为5.3亿元至6.3亿元，同比增长51.47%至80.05%。
分析人士指出，券商行业的基本面和估值均已见底，券商ETF基金跟踪的证券公司指数近10年市净率仅为1.12倍，相比近10年99%左右的时间都便宜，且行业并购重组的预期正在逐步兑现。
未来，预计券商并购重组的速度将会加快，一些腰部券商通过并购重组有望进入到头部券商的行列中。
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