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昨日市场放量普涨,暂缓了格指的爆表危机。
截止昨日收盘,上证指数上涨2.06%,迈上2900点大关,深证成指、创业板指、科创50涨幅均超3%。
主要指数中,上证50涨1.72%、中证A50涨2.3%、沪深300涨2.16%、中证500涨3.98%、中证1000涨3.97%,创业板指涨3.51%、科创50涨4.70%,中小创领涨。
行业中券商领头,医疗服务涨5.64%、生物制品涨4.92%、旅游酒店涨4.57%、软件开发涨4.33%、医疗器械涨4.25%,成长类行业涨幅居前。
于是,不少人喊出了:牛归速回……
01 年初至今,关键指数涨跌幅对比
61分别统计了今年1月1日至2月5日(探底)、2月5日至5月20日(反弹)、5月20日至7月30(再探底)的各指数涨跌幅,数据采用相应全收益指数收益率。
1、各风格指数涨跌对比
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从风格看,大盘价值在今年表现尤为稳定,这得益于中特股和高股息的活跃。
年初至2月5日的回撤,价值风格明显优于成长风格。在后续的反弹中,两者差距反而不大。所以,成长风格在今年的体验尤为难受。
在5月20日高点回撤至今,大盘价值独树一帜,其余风格跌的很相近。
2、各主要宽基涨跌对比
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从主要指数的涨跌幅看:
今年,大盘指数稳定性高于中小盘,上证50因大盘价值成份股最多,所以表现最稳。中证A50与沪深300整体接近,两者均好于单市场的深证100。
中证500、中证1000、中证2000、创业板指波动整体接近。受经济增速承压、外部利率高企、成份股盈利不稳等因素制约,中小盘年初挨打甚重,不过这一轮明显要好一些。
科创50的表现相对独立,主要是芯片等领域成份股贡献力量。
3、各主要行业涨跌对比
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整体而言,这一轮回撤没有年初时凶猛。
从行业看,中概互联、恒生科技上一轮反弹最强。科技、芯片、软件等这一轮回撤较低。
今年,医药、医疗相对更弱一些,回撤时当仁不让,反弹时唯唯诺诺。不过,看昨日的反弹,中证医疗、生物科技等指数领跑各行业,看看后续是不是该轮到医药了。
消费类指数,在上一轮回撤时表现较好,但这一轮补跌了不少。中证消费、消费50、中证白酒等指数也少见的进入了低估。
02 老乡别走?配比合理,涨跌看淡
反弹之后,韭友纷纷表示:牛归速回,老乡别走…
跌多了,偶尔吃顿饺子是正常的。其实不用到处找原因,短期波动不可预测,低估才是根本。
不要因为短期的变化,感觉机会来了,而去改变既定的配比和计划。跟着市场情绪走,即便10次对9次,但凡错一次便容易前功尽弃。
61长期关注数据,对市场的波动敏感度会高于大部分人,但61不做短期择时。短期做对,回馈极快,体验确实很舒服,但掉入短期择时的诱惑陷阱后,长此以往,道心是很容易崩的。
用计划把这份贪婪压制,以更长期的视角去看待投资,无论碰到牛熊,心态都会好不少。
当然也有另类。
朋友1留言:现在一涨我就难受,一跌就心里舒服,怎么办?
61回复:等满仓了,这个“病”自然就痊愈了。
朋友2回复:满仓了,也不好,涨了拿不住,跌了心态崩。
61再回复:满仓主治“上涨难受”之症,不解决“下跌心崩”之病。所以最后仍是老方子:股债配比合理,周期动态平衡。
03 坚守计划:跌时坦然,涨亦坦然
现在的政策面、估值面、货币面,很多方面都累积了很多利好。但受基本面乏力影响,市场情绪较为低落,若是基本面有好转迹象,那么价值回归便水到渠成。
不过等大家都发觉基本面的好转时,市场估计也涨的差不多了。
因此,我们采用逆向而行,走的是反人性的低估定投之路。抓不准最佳反转点,那就在低估阶段,根据自身的风偏,一步步的去积累份额。
这个策略,理解思路、制定计划、执行操作都不算难,但往往低估了反人性的力量,难在真要逆向而行时,旁边大部分人都在恐慌地逃离,并朝你丢来看似的眼神。
此时,即便再好的计划,也容易受市场情绪的干扰,尤其是碰到近三年这种找历史案例都不好找的周期,不免会怀疑自己是不是走了一条岔路。
价值投资从来都不是一件简单的事,低估定投策略看似简单,那是基于前人不断总结、基于一系列工具的帮助后,才看上去简单。
指数化投资:大幅减少了个股的黑天鹅风险,降低了研究企业的难度。
财务数据量化:形成了一套相对稳健可靠的全历史数据方案,降低了个人调研行业发展、苦读企业财报、理解商业模式的压力。
低估定投策略:用契合普通人的现金流补给速度,结合指数估值,形成一套资金使用效率更高的策略。
而我们最大的困难和成绩,都来源于能否坦然面对涨跌,能否长期坚持计划。
04 “61”全市场估值仪表盘
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05 “61”指数基金估值表(0283期)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240731/9F37A24C98A2FF5A26DDC07F411F871B_w821h3569.png)
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喊牛归速回的兄弟,请把电瓶车放放好,不然回头不好找……
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$沪深300ETF(SH510300)$ $中概互联网ETF(SH513050)$ $医疗ETF(SH512170)$
风险提示:本文内容仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,入市需谨慎。请在做出投资决策前,仔细阅读并理解相关基金的法律文件,如《基金合同》、《招募说明书》等。过往业绩不代表未来表现,投资者应根据自身情况,审慎决策。
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