依旧是跷跷板

强了一天，今天就有些混沌了，指数纷纷回调，个股跌多涨少，成交量也再度萎缩1211亿；兑现出逃的资金达223亿。

昨天是市场是救市资金引导的超跌反弹，果不其然，今天救市资金没了动作，然后市场立马回归该有的秉性。一部份资金继续玩弄高股息与成长板块的跷跷板；情绪资金则从妖股抱团转向题材炒作。于是可以看到，开盘银行跳水时CXO做了反弹，但没过一会，银行、石油、电力开始回升反扑，这个时候成长板块的半导体、医疗、新能源等就纷纷回落，市场净流出资金额开始放大，说明大家对高股息的每次拉升，都具有负面思维；午后银行、石油涨不动，电力开始回落，于是半导体、低空经济等又出现了快速轮动，半导体与低空也形成了跷跷板。另外情绪资金那边，今天继续从妖股出逃，继续围绕着智能汽车概念、商业航空概念做炒作。

我的观点就是：想入场的资金昨天又是一窝蜂涌进市场，导致今天缺乏增量，回归存量博弈；而存量的情况下，高股息与成长板块就又会继续形成跷跷板，又到了一个板块想要反弹就需另外一个或多个板块回调释放流动性给它制造流动性增量的玩法之中。而且今天这种跷跷板轮动明显加速，本该明天轮动的半导体与低空经济则被提前轮动，非常内卷。

明天重点还是要关注高股息的走势，高股息再度抱团瓦解出现回调，那么成长板块就将再次反弹；这个预期还是比较大的。另外，各个方向里目前重点多看一些新面孔次新票，从最近表现上看，资金更愿意炒新筹码，更容易通过拉升来获得最大涨幅的收益。反观那些旧筹码的个股，当前很多在反弹过程中都只能跟随指数反弹，没有什么内在动力，因为套牢盘太多，资金不太愿意去做这些股，除非超跌导致很多筹码已经割肉，那就还能跟上反弹的力度。

现在的市场，应该是有史以来套牢盘最大的阶段了；因为就像专家说的，抛开12家高股息抱团股不计入上证指数权重的话，当前上证指数也就只有1400多点，所以你想想，这一波是真的有史以来跌幅最大时间最长的调整，套牢盘无限。这也将成为以后市场反弹的一大问题，真不知道谁会来帮大家解套。所以也说了要放弃幻想，市场不可能一下就反转，就算反弹，也只会是震荡反弹，操作上多注意高抛低吸，踩准节奏；要不然反弹一下后又容易回归起点了。

板块梳理：

商业航天，便题材炒作，情绪资金和部份机构参与为主；类似于之前的低空经济；当前行业消息密集期，所以动不动在盘中就异动，风向标看腾达科技，一旦腾达科技退潮，就要小心兑现。

新能源，今天被宁德时代的回调给影响了；但跌下来后后续还是有反弹预期的，毕竟超跌。

无人驾驶；也是题材炒作，这一波有消息刺激，但动力更多来自大众交通二波炒作的带动；风向标看大众交通，一旦退潮，也同样要注意兑现。

半导体；老美要加大限制材料与EDA的力度，于是今天午后再度拉升；其实核心还是轮动；因为这个消息昨晚就有了，午后为了配合拉升，这个消息又被放上媒体首页，然后半导体快速拉升。总之，半导体是波段，也是注意节奏，当前半导体行业虽然见底反转，但二级市场这里主要是炒消息，还是不屑基本面，所以注意当题材炒吧，别格局。

本身商业航天和无人驾驶也分流了成长板块不少流动性，他们如若回调，则其他老题材机器人、半导体就会有更好的反弹力度。

$大众交通(SH600611)$$士兰微(SH600460)$$大众公用(SH600635)$