最近看到很多说甘李药业这么高的PE，会很担心自己会不会掉坑被割韭菜，我想谈谈我为什么会加仓甘李。
1.技术门槛太高，大家要知道，自从1921年加拿大人发现胰岛素以来到现在，一共才产生了三代胰岛素，从一开始的研发到临床实验再到获批上市，尤其是像胰岛素这样关乎千万老百姓的药，最少需要15-2的行业周期，技术门槛高，上市周期长，这便是胰岛素企业的第一条护城河。更何况甘李现在临床实验的第四代超长制剂胰岛素，你细细品吧。
2.工业化生产难度。胰岛素的工业化生产前确实需要经过严格的审批过程，以确保其安全性和有效性，保护公众健康，并不是你有这项技术就可以了，商业化的生产的过程是及其复杂的过程，需要的不仅仅是足够的资金，先进的技术，超高的人才，还有层层的审批，如果你感兴趣可以看看美国FDA的审批流程。
3.话说回来，甘李第一次上市的时候，你要知道连续十几个涨停板，包括很多知名的投行都非常青睐，这些投行那么多的分析师不是瞎，知道甘李背后的优势，所有的转折点都是开始于2021年的集采，价格的下降带来营收和利润的双双下降，造成股价猛烈的下降，但是你要知道甘李药业公司本身没有问题，知识外界环境因素导致的，那它既然是一家大家都认可的公司，大家对于它自身的护城河不必担心。
4.看待任何问题都应该抓住主要矛盾，决定公司成长的除了自身的技术优势和生产能力之外，最大的问题就是未来市场的需求，对于中国人口老龄化，这个问题自然不用担心，现在是集采的阵痛期，但是也是国产替代进口的转折期，甘李从2024年集采的报告看，从量上首年就增加了50%以上，平均价格又提升了35%，光考虑这两项复合的增长了近2倍。这个还不算海外市场和甘李山东临沂的继量投产，未来更是不可估量。
5.有时候除了量化的一些指标和账目之外，就是一种心态，大家也不要太在乎短期的得失，耐心持有，未来的某天，它会给你带来不期而遇的价值。
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