300762

目前公司卫星载荷单价为1500-2000万，G60星座要发1.5万颗卫星，保守假设远期卫星载荷单价下降为800万元，不考虑卫星寿命，平均8年完成发射（平均每年1875颗），公司占G60卫星载荷市场份额为50%，净利率20%，对应卫星载荷方向每年盈利为15亿元人民币，考虑到目前公司100亿左右的市值，明显低估。如考虑卫星寿命、地面终端业务还有军工电子业务，公司稳态条件下一年净利润20亿左右，给予20x估值，合理市值在400亿左右。收起