当地时间8月1日,苹果公司发布财报显示,公司总收入达到858亿美元,较分析师预期的845亿美元有所上升,实现了5%的增长。这一增长主要得益于iPad销售的强劲表现。具体来看:
1、营收超预期:苹果实现营收857.8亿美元,同比增长5%,高于分析师预期的844.6亿美元。
2、毛利率提升:苹果本季度毛利率为46.3%,高于上年同期为44.5%。
3、iPad类别的收入显著增加:新推出的iPad系列,包括配备M4芯片的iPad Pro和屏幕更大的iPad Air,带来了24%的同比增长,收入达到71.6亿美元,远超66.1亿美元的市场预期。
4、股票回购提升股价:苹果宣布支付每股0.25美元的季度股息,本季度用于股息和股票回购的支出达到320亿美元。
5、中国市场表现不佳:数据显示,大中华区的收入下降了6.5%,至147亿美元,低于市场预期的153亿美元。该下滑幅度超出了分析师预期的2.4%。苹果指出,中国市场的营收下降主要是由于美元走强所致。若剔除汇率因素,该地区的销售额仅下降了不到3%。
苹果CEO库克对中国市场的长期发展持续保持乐观态度。尽管“苹果智能”的具体影响尚不明确,公司对这一新业务领域的投入持续增加,苹果AI将成为人们购买新款iPhone的又一个理由。
大部分分析师看好苹果前景
大部分华尔街机构给予苹果“增持”评级,目标股价从250美元提升至275美元,预计股价将上涨24%。
据Wedbush证券公司通过对亚洲供应链的调查,预计iPhone在中国的需求已趋于稳定,预计iPhone16的首批出货量将达到9000万部,超出之前8000万至8400万部的预期。此外,Wedbush预测,苹果与OpenAI的合作将通过人工智能的整合,推动股价上涨30至40美元。该公司还预期,从9月开始的新季度,苹果在中国市场将恢复增长。
美银策略师表示,投资者对本季度的盈利表现不太关注,更看重未来的市场指引,尤其是人工智能手机、中国市场和服务业务收入的发展。他们观察到被压抑的手机需求和大量旧iPhone用户的更新需求,新的AI功能将进一步推动这一换代潮。
摩根士丹利本周重申,苹果是其首选股票,预计到本财年末,三年未更换的iPhone用户将达到7亿,预示着巨大的市场更新潜力。该机构预计,苹果的AI升级将推动2025财年和2026财年的iPhone销量分别达到2.35亿部和2.62亿部。
Needham分析师认为,苹果可能通过大规模股票回购来提升股价。公司还计划继续拓展产品线,并通过ApplePay和AppleCare等服务加强用户对其生态系统的依赖。
部分分析师持保留态度
巴克莱持认为,自9月起苹果的表现可能改善,但由于股价已高,上涨空间有限。鉴于苹果的市盈率已超过30倍,且iPhone16可能不足以驱动一个重大升级周期,巴克莱将目标价设为每股187美元,预计股价可能下跌16%。
TD Cowen分析师Krish Snakar预警称,苹果业绩仍面临一些不利因素,例如在大中华区的市场份额持续受本土品牌(如华为)扰动,全球的消费者需求受到宏观经济干扰,以及外汇走势影响。
调研机构IDC和Canalys的最新数据均显示,国内头部手机品牌在二季度出货量超越苹果,苹果无缘前五名。还有人指出监管风险,例如谷歌向苹果支付款项成为默认搜索引擎或构成诉讼威胁。
苹果作为全球市值一哥,利好A股苹果产业链
方正证券表示,苹果全面拥抱AI,从技术研发、产品应用到生态构建等多个层面,对AI深入布局。苹果AI基于A17 Pro和M系列芯片的超强算力,将生成模型直接集成到iPhone、iPad和Mac的核心中,并结合云端的Private ClouCompute技术,与OpenAI等合作,通过“端侧模型+私有云+外部模型”的方式打造AI终端设备。未来,随着AI技术的不断发展和应用领域的不断拓展,苹果的人工智能布局也将持续深化和完善,整个苹果产业链或将迎来板块性机会。
值得注意的是,$电子ETF(SH515260)$跟踪的电子50指数,覆盖半导体芯片和苹果产业链,,自2月6日行情启动以来,截至8月1日,累计上涨31.08%,其所属的电子板块区间累计上涨29.73%,高居31个申万一级行业首位,显著跑赢计算机(8.79%)和通信(25.64%)板块。
众所周知,电子板块是公募基金二季度第一重仓板块,我前面写文章介绍的一些个股,比如$工业富联(SH601138)$、$立讯精密(SZ002475)$、歌尔股份、中芯国际、深南电路,等等,都是电子50指数的成份股,一基双拼半导体+消费电子,还挺香,感兴趣的兄弟们可以瞅瞅(*^_^*)
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