一、今日市场回顾
昨晚海外股市暴跌，早上日经开盘大跌超5%，外围一团糟，A股跟跌的坏习惯今天又来了，几个指数都是出现调整，创业板跌幅超过1.5%。
昨晚，英特尔公布二季度业绩不及预期，盘后股价大跌近19%，纳指期货继续调整，美股危矣。今天A股几个指数冲高之后，震荡回落，尾盘几乎收在日内最低点，后面会怎么走？
先来复一下今天的盘面，受到消息刺激，医药股集体逆势走强，其中CRO、创新药方向领涨，还一个防守属性的猪肉、黄金板块震荡反弹，商业航天、低空经济概念仍有局部个股表现活跃。
下跌方面，美股科技巨头映射的CPO、PCB，还有消费电子，半导体这些板块调整幅度比较大。昨天市场就有转弱的迹象，今天受到外围大跌的影响，个股情绪更是急转直下，86个行业板块，只有12个红盘，近4000只个股下跌，跌停数量10家，也是这一周最多的。
昨天，我在文章里面讲到，后面两天只要还能够维持7500-8000亿的成交，低空经济、商业航天、无人驾驶这些热点题材还能够维持活跃，市场仍有可为。可惜今天的成交量只有7200亿，缩量非常严重，午后低空经济在政策利好的刺激下出现拉升，但是缩量背景下，题材反而虹吸了其他板块的资金，因此，下午的指数反而是一个震荡下跌的状态。
二、后市展望
指数冲高之后，震荡回落，尾盘几乎收到日内最低点，后市怎么看？
首先外围崩盘，今天A股低开高走，深成指、创业板指数都反弹翻红，上证也是一度红盘，不得不说，今天A股盘中确实是已经比较强了。至于下午为什么跳水，主要有内外两个原因：
11点左右，纳指期货再跳水，到尾盘一度又跌了2%，海外科技巨头连续大跌对A股的科技股影响巨大，然后对外资的流入也会有扰动，尾盘的跳水也是担心明天低开的资金提前跑路。
市场内在的问题，经过周三政策预期刺激之后，市场的成交额从9000到7800，再到7200，从突然放量到量能快速萎缩，然后，题材热点、龙头股对存量资金又有反噬，超预期政策落地之前，指数仍是一个偏弱震荡的格局。
后市怎么看，目前的市场也不是一无是处，目前指数还在2900点磨底。午后，离岸人民币对美元均升破7.2关口，涨了550个基点，人民币资产持续升值，还是能够刺激外资流入A股的，所以只要外围能够止跌企稳，指数仍有机会去攻击3000点。
三、行业解读
1、政策再发力，低空经济产业链的机会不断浮现；
7月30日，提出要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展。
8月2日，深圳发文，争到2025年全市120米以下适飞空域开放面积占比突破75% 低空商业航线总数突破1000条
各地政策都在发力，促进低空经济的发展。据中商产业研究院数据显示，我国2021至2023年eVTOL市场规模快速增长，2023年达到9.8亿元，预计2024年将达到17.2亿元人民币。
未来随着国家低空经济相关政策的不断推行，航空航天企业、汽车厂商及新兴科技企业持续入局，飞行汽车市场规模及需求或将持续增长，国内eVTOL市场份额也将持续扩大，相关产业链的机会不断在浮现。
2、美元降息预期强化，全球投融资复苏，创新药开始要反转了？
美国多个经济数据表明，9月份降息已经是板上钉钉，那医药医疗板块中有大量的 CXO 企业，这类企业的订单来自创新药公司，资金利率决定这些创新药公司能否很好地融资。由此，一旦市场降息，对 CXO 企业是一大利好。
根据Crunchbase的数据，2024年7月全球、美国、国内创新药VC&PE投融资金额同比增长13.81%、同比增长11.22%、同比下降15.51%。2024年7月全球市场创新药 VC&PE 投融资维持稳定增长。
国内方面，根据最新消息，经审核，国家药监局同意在北京、上海开展优化创新药临床试验审评审批试点。此外，上海对创新药的研发端、审评审批、入院和推广、投融资、国际化都有政策倾斜和资金支持，行业的拐点临近。
从中长期角度看，医药医疗板块从2021年7月以来持续调整，回调已达三年时间，回调时间和调整空间都较为充分，存在估值回归空间。相比光伏的产能过剩，老龄化背景下，创新药一直是高科技，需求高景气的行业。
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