今日贵金属板块涨幅第一的核心原因分析:
结论: 今日贵金属板块涨幅第一,核心原因在于 a股市场整体下跌带来的避险需求 以及 国际金价上涨,而金价上涨则受到 美联储降息预期升温、中东地缘政治风险加剧 的双重驱动。
逻辑链条:
1. 直接原因:国际金价上涨
数据支撑:
国际金价自2024年3月以来屡创新高。
近日高盛YuCe金价将在2025年达到每盎司2700美元。
昨日,受美联储鸽. 派议息影响,现货黄金多头大幅拉升。
2. 深层次原因:
(1) 美联储降息预期升温:
事件/数据支撑:
美国7月iS*制造业pmi从48.5跌至46.8,低于预期,制造业数据持续下滑。
美国初请失业金人数升至近一年来的ZuiGao水平,续领失业金人数也升至2021年11月以来的ZuiGao水平。
“小非农”adp就业报告显示,7月民间企业就业人数增幅低于预期。
市场认为美联储9月降息的概率接近100%,降息50个基点的概率由周四的9.5%升至22%。
逻辑: 经济数据疲软 -> 市场预期美联储将采取降息措施以刺激经济 -> 降息预期导致美元走弱 -> 黄金以美元计价,美元走弱推升黄金需求和价格。
(2) 中东地缘政治风险加剧:
事件支撑:
拜登政府确信伊朗将攻击以色列,以报复哈马斯政治领袖哈尼亚在德黑兰被AnSha。
伊朗ZuiGao领袖哈梅内伊和其他伊朗高级官员表示,伊朗将对哈尼亚被AnSha一事进行报复。
以色列QingBao界预计伊朗将对以色列发动大范围导弹袭击。
逻辑: 地缘政治风险上升 -> BiXian情绪升温 -> 投资者寻求BiXian资产 -> 黄金作为传统的BiXian资产,其需求和价格上升。
(3) a股市场整体下跌带来的BiXian需求:
数据支撑:
今日a股沪深两市各下跌0.92%与1.38%,成交量比较昨日减少约10%。
上涨板块皆为贵金属、医药、农业等BiXian板块。
逻辑: a股市场下跌 -> 投资者风险偏好下降 -> 资金流向BiXian资产 -> 推升贵金属板块上涨。
3. 未来展望:
全球央行持续增持黄金: 为金价提供长期支撑。
美国经济增长放缓预期: 增加美联储降息的可能性,利好黄金价格。
地缘政治风险持续存在: 继续支撑黄金的BiXian需求。
今日半导体元件板块跌幅第一的核心原因分析:
结论: 今日半导体元件板块跌幅第一,核心原因在于 行业景气度复苏不及预期 和 地缘政治风险加剧 的双重压力下,叠加龙头企业英特尔业绩暴雷 引发的 市场恐慌情绪,导致资金大幅流出。
逻辑链条:
1. 直接原因:市场恐慌情绪,资金大幅流出
事件/数据支撑:
美股费城半导体指数暴跌。
英特尔美股盘后一度跌超20%。
高通、博通、amd、美光科技、英伟达等芯片股均大幅下跌。
2. 深层次原因:
(1) 行业景气度复苏不及预期:
数据支撑:
2024年二季度全球硅晶圆出货量环比增长7%,但同比仍下滑8.9%。
英特尔二季度营收同比下降1%,净利润由盈转亏,并预计第三季度营收低于市场预期。
逻辑: 虽然硅晶圆出货量环比增长,但同比仍在下滑,表明半导体行业需求复苏缓慢。LongTou企业英特尔业绩不及预期,进一步印证了行业景气度复苏乏力。
(2) 地缘政治风险加剧:
事件支撑:
美国升级对华出口管制措施,限制中国大陆芯片制造商获得先进半导体制造设备。
新规则还将限制中国台湾、马来西亚、以色列、新加坡等地的半导体企业与中国半导体企业的合作。
逻辑: 美国对华科技封锁加剧,增加了中国半导体产业发展的不确定性,也可能导致全球半导体供应链进一步分化,对行业发展构成负面影响。
(3) LongTou企业英特尔业绩暴雷:
数据支撑:
英特尔二季度调整后每股收益仅为0.02美元,远低于市场预估的0.1美元。
英特尔预计第三季度经调整毛利率为38%,低于市场预估的45.5%。
英特尔宣布了100亿美元的成本削减计划,并计划裁员超过15%,从2024年第四财季开始暂停派息。
逻辑: 英特尔作为行业LongTou,业绩暴雷释放了强烈的负面信号,加剧了市场对整个半导体行业的担忧情绪,引发了恐慌性抛售。
3. 未来展望:
行业景气度复苏仍需观察: 需密切关注后续硅晶圆出货量、芯片企业业绩等数据,判断行业复苏的力度和持续性。
地缘政治风险持续存在: 中美科技竞争仍将持续,对半导体行业的影响难以消除。
英特尔未来发展充满挑战: 英特尔能否成功转型,在人工智能芯片市场取得突破,仍存在较大不确定性。
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