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当芯片巨头英特尔二季度巨亏16亿美元的财报公布出来时,股价随即重挫,8月2日当天下跌超26%,美芯片股暴跌是否会影响到中国芯?上涨的机会能否落到国产半导体上?
今天咱们就来好好聊一聊半导体板块。
首先,从半导体走势来看,其实早就已经出现了稳健抬升的状态,但由于本身市场就不好,资金量也不充足,走的就比较震荡一些。个人认为,如果要是拐点出现,应该也早就出现了。
图1:中证半导指数日K走势
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其次,半导体从今年4月开始就已经在箱体中震荡抬升了,每次的底部和顶部都比之前的高。
另外,从基本面上看,根据招商证券研究,从2023年11月至2024年5月,中国的半导体销售额连续7个月实现了正向增长,5月半导体销售额同比增长了24%。
图2:全球半导体产业周期已自底部回升
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当下,中信证券就根据各家半导体晶圆厂扩产预期分析,预计2024年半导体设备的需求增速将超过20%。不光预期好,从2023年11月开始产成品库存连续7个月已经低于100了,这就说明了市场在持续去库存。
在基本面出现明显改善的同时,资金也跟上了。二季度公募基金大幅加仓了电子板块,排名第一,加仓高达3529.37亿元。
图3:公募基金持仓市值行业排列
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各位看官,下图是给大家总结的申万半导体市值TOP20企业名单,总结来看:其一,相对来说市值较大的企业分布在代工、封测、设备、各个细分板块设计公司,TOP20企业中市值超过1000亿元的只有四家,500亿元以上的只有10家。其二,半导体企业的营收规模越大整体市值偏大,但有少数营收极小的企业市值也较大,这与企业成长空间更加相关。其三,从估值PE、PB来看,市值大小与净利润与净资产的关联性也较弱。
图4:半导体市值TOP20企业排列
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伴随AI技术在各场景大规模应用落地,AI技术赋能推动消费电子复苏开启。AI手机、AIPC等新产品正重构消费电子市场。同时,AI浪潮带动半导体行业景气向上,AI技术的性能推进对关键半导体元件的需求具备促进作用,目前来看全球半导体周期已处在明显回升趋势中。
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$半导体ETF(SH512480)$ $半导体设备ETF(SH561980)$ $中芯国际(SH688981)$
天道酬勤终有时,道阻且长戒骄躁。
2024年,“龙”光焕发!
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