人在投资时总会犯错，这一论断未必会使你震惊。所以，让我们更进一步：投资者不止会犯错，而且会以一种可以预见的模式犯错。
提及这一点，接受过经典理论教育的经济学者们往往会感到有点不舒服。然而，不可逃避的事实是，投资者的表现确实不像传统经济学家们所热爱的理性人。
一般而言，人们并不能像经典金融学教义一样，根据问题动态得出最优解。他们一般会用经验法则来处理迎面而来的海量信息。人在处理经济问题时不会像瓦肯人2一样重视逻辑，为此，在被文献充分证实的基础上，行为金融学以心理学依据取代了理性人假设。
当然，评价模型好坏不仅看假设是否合理，还要看模型预测的准确性。哪怕有一个经济模型的假设显然与现实相悖，但它只要能够成功预测人的行为，那么假设的问题就显得不是那么重要了。
判断或认知偏差是事实存在的偏差下的过度乐观也许过度乐观是心理学问题中研究文献最多的一种。人们总是倾向于放大自己的能力。就像忘忧湖的小孩3一样，总是“高于平均水平”。例如，当被问及自己是不是一个好司机时，大约80%的人回答了“是”！当在一个满是学生的教室提问，是否认为自己的名次能够达到班级的前50%，平均约80%的学生给出了肯定回答——当然，至少有30%的学生将在出成绩之后感到失望。
人之所以表现出过度乐观，是由于多种心理偏差，例如控制力错觉和自我归因偏差。人们通常都会被随机性欺骗。人们总是觉得自己掌控着局势，而事实上并非如此。自我归因偏差则是指这样一种状态：当出现好结果时，人们通常将其归因于能力；而出现坏结果时，则归因于运气不佳。这反映了“正面朝上我就赢，反面朝上不一定会发生”的赌徒心理。控制力错觉和自我归因偏差均会使人过度乐观。
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