来源：长江商报 记者 徐佳 2024-08-15 08:22:47
中毅达（600610.SH）再获中国信达资产管理股份有限公司（简称“中国信达”）援手。
8月13日晚间，中毅达发布的定增预案显示，公司拟以3.07元/股的价格向特定对象发行股票募集资金不超过2.1亿元，扣除发行费用后的募集资金全部用于补充流动资金和偿还借款。
值得关注的是，此次定增的发行对象已经确定，即中毅达控股股东、实际控制人控制的关联方天津信璟股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“天津信璟”）。此次定增是瓮福集团作价百亿元借壳中毅达上市失败半年之后，再次由中国信达主导的资本运作。
长江商报记者注意到，对于当前的中毅达而言，此笔定增的资金注入将为公司缓解财务压力。截至今年3月末，中毅达的资产负债率高达98.81%，且2021年至2023年的三年时间内，中毅达的利息费用共计1.27亿元，这对于公司业绩也是不小的负担。
此前中毅达发布的业绩预告显示，继2023年净利润亏损1.2亿元之后，公司预计2024年上半年净利润继续亏损1500万元，同比减亏1636.95万元。
百亿重组终止半年后推定增计划
根据发行计划，此次中毅达拟以3.07元/股的价格向特定对象发行股票数量不超过6840.39万股，募集资金总额不超过2.1亿元，扣除发行费用后的募集资金全部用于补充流动资金和偿还借款。
此次定增的发行对象已经确定，即天津信璟。天津信璟成立于2024年8月9日，目前天津信璟尚未完成在基金业协会的备案程序，其将在上市公司股东大会审议本次发行前，根据相关法律法规的规定，完成在基金业协会的备案程序。
值得关注的是，天津信璟同时还是中毅达的关联方。资料显示，信达证券的全资子公司信风投资为天津信璟的普通合伙人及执行事务合伙人，出资额为100万元，中国信达为天津信璟的唯一有限合伙人，出资额为2.1亿元。
由于信达证券—兴业银行—信达兴融4号集合资产管理计划（简称“兴融4号”）为上市公司的控股股东，信达证券作为兴融4号的管理人代为行使实际控制人权利，兴融4号的全部份额持有人为中国信达，因此天津信璟构成中毅达控股股东、实际控制人控制的关联人。
此外，天津信璟还与兴融4号签署了《一致行动协议》，约定天津信璟如持有上市公司股票，则在持有期间，对股东权利义务的行使与履行，均与兴融4号保持一致行动。
按照发行股票数量上限计算，不考虑其他股份变动影响因素，本次发行完成后，天津信璟持有中毅达股份比例为6%，兴融4号及其一致行动人合计持有上市公司股份的比例为28.82%，兴融4号仍为上市公司控股股东，信达证券作为兴融4号的管理人，仍代为行使实际控制人权利。
长江商报记者注意到，此次定增也是继今年2月重组终止之后，中国信达再次主导推进中毅达实施资本运作。而1992年上市之后的32年内，中毅达未实施再融资，且公司从未在A股实施现金分红。
2019年初，中毅达原控股股东大申集团所持股份被强制司法划转并过户后，上市公司控股股东变更为兴融4号，信达证券作为管理人代为行使实际控制人权利。2020年8月，中毅达恢复上市，次年4月中毅达筹划与瓮福集团重组。
根据交易方案，中毅达拟作价113.25亿元，以发行股份方式购买中国信达等持有的瓮福集团100%股权，同时募集配套资金不超过16.6亿元。
但在今年2月，上述重组终止，瓮福集团百亿元借壳中毅达案折戟。
连亏一年半负债率高企
由中国信达控制的关联方包揽定增，中毅达的财务压力将得到缓解。
资料显示，中毅达所从事的主营业务为精细化工产品的生产与销售，主要产品为季戊四醇系列产品、三羟甲基丙烷系列产品、食用酒精和DDGS饲料等。
长江商报记者注意到，一直以来，中毅达面临较大的偿债压力。2020年恢复上市之后，2021年至2024年3月末，中毅达资产负债率分别为90.32%、88.89%、97.88%、98.81%，财务压力较大。
不仅如此，2021年至2023年，中毅达利息费用分别为4478.55万元、4159.72万元、4072.76万元，三年利息费用共计1.27亿元，这对于公司业绩也是不小的负担。
同花顺数据显示，2020年至2023年，中毅达分别实现营业收入10.79亿元、13.94亿元、13.66亿元、12.06亿元，同比增长441.12%、29.2%、-2.01%、-11.68%；净利润4555.83万元、4188.77万元、1111.59万元、-1.2亿元，同比增长75.33%、-8.06%、-73.46%、-1177.55%。
其中，受宏观经济、市场环境及供需变化影响，中毅达的季戊四醇、三羟甲基丙烷、酒精等产品市场价格较去年同期出现不同程度下跌，使公司产品毛利率较去年同期出现较大幅度下滑，导致公司2023年业绩亏损。
中毅达坦言，较高的资产负债水平对公司的财务稳健性造成一定程度的不良影响，也限制了公司业务及产品的进一步拓展和深化。
此前，中毅达发布的业绩预告显示，随着多元醇系列产品销售价格同比略有回升，同时原材料价格下降，2024年上半年，公司预计净利润和扣除非经常性损益后的净利润分别为亏损1500万元、1630万元，同比将减亏1636.95万元、1558.88万元。
按照计划，中毅达此次定增募资将全部用于偿债补流，这也将在一定程度上缓解公司偿债压力，降低资产负债率，优化公司资本结构。
值得一提的是，除了包揽定增之外，中国信达方面还向中毅达提供财务支持。今年4月，中毅达曾公告称公司拟向控股股东兴融4号资管计划借款8000万元。两个月后，公司将上述借款本金调整为2亿元。今年7月相关借款到达中毅达账户。
本文作者可以追加内容哦 !
