苹果又双叒叕爆出了“新恋情”。
近日，据知名分析师郭明錤爆料：舜宇光学预期将在2025年成为苹果的新CCM供应商，并在越南量产与出货新款M5系列MacBook机型的CCM。此外，自今年下半年开始，iPhone的订单将逐渐重回到舜宇光学。苹果光学供应链中，只有舜宇光学能同时出货CCM与镜头。
回想去年，舜宇光学还因为生产问题，错失了iPhone镜头的订单，导致供应比重降到极低。
如今，逆风翻盘，对舜宇光学来说意味着什么？郭明錤指出，成为Apple CCM的新供应商对舜宇光学意味着两个新的重要趋势，分别是营收翻倍已成为可实现的目标，以及通过垂直整合促进利润成长。
简言之，就是“钱途无量，利润飙升，垂直整合更能让利润蹭蹭往上涨。”
不过，话说回来，江湖路远，强者如林。舜宇光学想要在这科技战场上稳坐钓鱼台，还得时刻提防那些虎视眈眈的竞争对手，舜宇光学真的能坐稳这霸主之位吗？
舜宇光学的光影传奇在1983年的那个年代，当大多数人还在为生计奔波时，时任余姚电容电器厂质检员的王文鉴，带着 8 名高中毕业生，前往浙江大学学习光学冷加工技术。也正是这一勇敢的迈步，悄然埋下了未来光学巨头的种子。
仅仅一年后，37岁的王文鉴学成归来，怀揣 6 万元贷款，利用原城北胶木厂的 4 间厂房，将舜宇集团的前身——余姚第二光学仪器厂办了起来。这便是舜宇集团的起点，从那一刻起，一段关于创新、挑战与超越的传奇故事正式拉开序幕。
时光荏苒，转眼到了1988年，王文鉴团队与浙大光电技术开发公司成立了科技生产联合体，通过产学研结合，掌握了光学领域的核心技术，并研究生产出了光学镜头、显微镜、望远镜等20多种光学元器件产品。
然而，舜宇光学的目标远不止于此。2004年，他们启动了“名配角”战略，甘愿成为行业巨擘背后的隐形力量。无论是奔驰、宝马等豪华座驾上的光学镜头，还是华为、OPPO等智能手机中的摄像模组，亦或是蔡司、奥林巴斯等专业仪器中的关键部件，舜宇都以卓越的品质，默默扮演着不可或缺的角色。
要想成为行业的领导者，掌握核心技术才是王道。2008年金融危机中，舜宇光学抄底韩国力量光学54.9%的股权，将高端镜头技术的钥匙紧握手中。随后，2013年，舜宇再次出手，将日本Konica Minolta 在上海的手机镜头生产基地纳入麾下，一系列专利技术的加持，让舜宇光学在光学领域的地位更加稳固。
光学“老炮儿”穿越市场寒冬
然而，市场的风云，有时又比天气预报还难捉摸，当智能手机的风光不再，昔日的甜蜜转瞬成了肩头的重担。
国际数据公司IDC的一纸《全球手机季度跟踪报告》，揭示了2023年全球智能手机出货量的寒冬：2023年全球智能手机出货量同比下降3.2%，降至11.7亿部，这是十年来最低的全年出货量，主要受到宏观经济挑战和年初库存量增加的影响。
舜宇光学，这位昔日明星，近七成以上的收入仍与手机市场紧密相连，这使得它在这场波涛中显得格外摇曳。手机市场的持续降温，直接给舜宇光学的业绩披上了一层厚重的霜雪。
2023年的财报，字里行间透露出的，是舜宇光学不得不面对的艰难时刻。由于生产问题流失了iPhone镜头订单，导致其在苹果光学供应中的比重降到极低。当年其收入体量也再度下滑。财报显示，2023年舜宇光学总营收约316.81亿元，同比下降约4.6%；公司股东应占年内溢利约10.99亿元，同比下降约54.3%。
随着智能手机的浪潮席卷全球，舜宇光学也迎来了属于自己的黄金时代。
手机摄像模组、手机镜头的生产，舜宇光学也迎来了业绩的井喷式增长。在那段春风得意的日子里，舜宇光学成为了资本市场的宠儿，市值一度逼近3000亿港元。
回望过去几年，加入“果链”似乎也并未给舜宇光学带来明显的业绩增长。财报显示，2020年、2021年、2022年舜宇光学收入规模分别为380.02亿元（人民币，下同）、374.97亿元、331.97亿元，呈逐年递减的态势；对应营业利润也由2020年的48.72亿元，微增至2021年的49.88亿元后，2022年同比骤降超一半至24.08亿元。
押注VR/AR，续写新故事
但逆境之中，往往藏着转机的种子。舜宇光学，没有选择向命运低头，而是毅然踏上了转型的征途。它深知，降低对单一市场的依赖，才是破局的关键。
这位光学界的“老炮儿”，毫不掩饰自己在AR/VR领域的勃勃野心。
在2023年的业绩报告，似乎是它宣告的战书：在消费级新兴光学业务方面，本集团进一步加深了与全球各大VR知名品牌客户的战略合作，顺利达成了关键项目的量产；在AR光波导、光机及光引擎方面持续加大研发力度，为客户提供包括AR光学综合解决方案在内的多种产品选择。本集团积极投入研发，布局关键技术与工艺，力争成为全球知名客户的首选供应商。
而在投资布局上，舜宇光学更是展现出了其独到的眼光和魄力。2021年初，舜宇光学携手浙大网新，共同为易现先进科技这家AR领域的“潜力股”注入了亿级A+轮资金。易现，这位脱胎于网易人工智能事业部的“准独角兽”，在AR领域中深耕多年，技术实力雄厚，与舜宇光学的强强联合，无疑为双方在VR/AR领域的探索注入了强劲动力。
回顾舜宇光学的投资轨迹，每一步都显得精准有力。早在2017年，就领投了鲲游光电的新一轮融资，与昆仲资本等实力派投资者为这家光学新秀提供了宝贵的资金支持。如今，鲲游光电已经成长为光学赛道上的佼佼者，融资额近亿，实力不容小觑。
而舜宇光学的子公司舜为，更是XR系统解决方案领域的佼佼者。
背靠舜宇集团这棵参天大树，舜为在光学、光电领域的深厚积累如同坚实的后盾。聚焦XR智能眼镜行业，舜为以行业领先的研发能力、严苛的质量管理体系和卓越的制造能力为基石，再加上虹软算法、网新软件的强力加持，简直是如虎添翼。
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