【海通煤炭】
今日煤炭板块盘中调整幅度较大，主因兖煤澳大利亚及平煤股份中报业绩扰动，我们认为属于弹性标的个体问题，不影响板块红利龙头配置思路。
中报业绩方面，前期因板块大批公司业绩预减，中报风险已有一定程度释放，煤炭龙头公司业绩整体稳健，无需过度担忧。
基本面看，煤价淡季下跌已逐步开始，但在库存同步去化背景下，我们认为大幅下跌压力有所缓解，且在新疆煤及高成本进口俄罗斯煤、印尼煤的成本支撑下，港口煤价800元支撑依然较强，若淡季再次证实底部，率先对红利类煤炭股估值修复形成进一步支撑。
依然维持红利优先布局逻辑，情绪扰动提供再布局机会，继续重点推荐经营与分红均边际改善可期的【中煤能源AH】以及白马龙头【中国神华AH、陕西煤业】。$中煤能源(01898)$ $中国神华(SH601088)$ $陕西煤业(SH601225)$
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