会议要点
1、公司财务表现
· 公司2024年上半年收入增长了15%，尽管每吨价格有所下降，但销售量增加，规模净利润达到1.2亿元。镁合金产品销售量为8.5万吨，同比增长接近20%。
· 铝挤压产品销售量大幅增长，上半年销售量达到4万吨，同比增长80%。公司预计全年铝挤压产品销售量将达到10万吨，这也是铝产品毛利率增长的主要原因。
2、产品销售与市场表现
· 外销方面，镁合金产品上半年出口量为1.98万吨，与去年基本持平。铝材料外销有所下降，上半年销售量为2.8万吨，同比下降20%。
· 中间合金产品销售量增长显著，上半年销售量接近2万吨，同比增长33%。
3、生产与技术改进
· 巢湖矿山因绿色矿山验收，上半年矿石销售量减少，影响了公司利润。但验收已于五月完成，下半年矿石开采将恢复正常，预计利润会有所回升。
· 公司在技术开发和项目整合方面取得了顺利进展，镁合金在低价情况下客户使用积极性高，销售量增加接近20%。
4、子公司表现
· 舞台公司上半年总利润7900万元，成本优势明显，镁合金成本低于行业平均水平。炒股公司实际利润为1500万元，尽管半年报显示亏损，但因矿石利润未计入，实际盈利情况较好。
5、新能源汽车市场
· 新能源汽车市场对镁合金需求增加，镁合金在轻量化和降本方面的优势得到广泛认可。公司与吉利、江淮、奇瑞等多家主机厂签署了战略合作协议，镁合金一体化车身和电驱动产品取得突破性进展。
· 公司与汇川合作的镁合金驱动电机相关铸件将在2024年11月、12月步入大批量生产。与吉利新区合作的双电机镁合金壳体项目预计年销售收入破亿。
6、市场展望与战略
· 公司预计下半年镁合金市场将恢复正常，单吨盈利空间有望提高。铝挤压产品产能将在三季度和四季度进一步提升，全年目标为10万吨。
· 公司计划通过全产业链布局和技术创新，保持市场竞争力，并与更多友商合作，共同扩大镁合金市场规模。
7、镁合金建筑模板
· 镁合金建筑模板上半年利润表现良好，巢湖精密和青阳精密逐步恢复正常生产。全年目标为六七十万方，上半年完成20万方，下半年将加快生产速度。
Q&A Q：公司在2024年上半年有哪些重要的战略合作和技术突破？
A：在2024年上半年，宝武镁业与吉利、江淮、奇瑞等OEM厂商签署了战略合作协议，提供铝、镁、钢全产业链配套服务。此外，公司在镁合金一体化车身和电驱动等新工艺和技术开发方面取得了阶段性突破。具体产品系列方面，公司计划将传统优势产品如方向盘的市场份额扩大，预计2025年方向盘产量可达1600万只。车身内饰结构件方面，公司与大众、戴姆勒、江淮等主机厂形成了新的项目定点，预计相关销售收入将在2025年下半年体现。座椅业务方面，公司与延锋座椅、佛吉亚等合作，拿到了大量镁合金新品定点，预计未来2-3年市场规模将进入快车道。
Q：公司在新能源车市场的布局和进展如何？
A：公司在新能源车市场取得了显著进展。公司与汇川合作的镁合金驱动电机铸件将在2024年11月、12月步入大批量生产，并且与吉利新区达成了双电机镁合金壳体业务合作，预计年销售收入破亿。此外，公司与哥伦布法雷奥、采埃孚、小米、华为、麦格纳、宁德时代等客户的合作项目也在推进中。公司计划通过镁合金驱动电机外壳产品，提升市场占有率，预计可带来几十亿的营收。
Q：公司在车身一体化铸件方面有哪些进展？
A：公司在车身一体化铸件方面取得了历史性突破。公司与赛力斯合作的镁合金一体化铸件模具已经启动，计划在2025年上车。单个底板重量达几十公斤，预计该产品的问世将进入更多OEM的选择范围，市场潜力巨大。
Q：公司如何应对镁合金价格波动带来的成本影响？
A：公司通过扩产和工艺优化，进一步降低镁合金制程成本。此外，公司与战略级客户签订合金锁价保障措施，消除镁合金价格波动带来的成本影响。公司将继续做好新品研发和基础夯实，提供低成本、轻量化的解决方案。
Q：镁合金行业的边际变化主要受哪些因素影响？
A：镁合金行业的边际变化主要受成本、技术突破和协同效应的影响。首先，镁合金成本已基本与铝合金持平，打消了客户的高成本顾虑。其次，加入宝武集团后，公司获得了更多与主机厂合作的技术展示机会，促进了技术联动和平台展示。
Q：在推动镁合金应用过程中，公司遇到了哪些挑战和进展？
A：我们在过去两年中积极推动镁合金的应用，识别出很多主机厂的设计研发人员对镁的工艺了解不足。通过技术活动，他们逐渐认识到镁合金的好处，尤其是成本优势和设计创新。随着压铸和制品设备能力的提升，我们克服了许多技术难题，实现了产品质量和性能的重大突破。特别是新能源主机厂对车身减重的需求，促使他们对镁合金产生了浓厚兴趣。我们现在生产的铸件越来越大，减重效果显著，满足了整车减重的需求。
Q：公司在镁合金压铸领域的未来发展规划是什么？
A：我们认为镁合金压铸业务未来将进入快车道。我们与国内多家压铸行业公司沟通，他们都有计划向镁合金压铸转型。通过我们的引领和同行的共同努力，整个市场将会扩大。目前市场体量还不大，但如果中国一半以上的压铸厂都开始使用镁合金，市场规模将会非常可观。我们将继续引领市场，同时帮助同行坚定使用镁合金的信心，共同做大市场。
Q：镁合金的成本如何与铝合金相比？是否需要更换模具等间接成本？
A：从产品单价上来看，我们的策略是不突破铝合金的市场价格。同时，镁合金压铸或半固态压铸的模具寿命比铝合金高出50%，零部件越大，模具成本降低效果越明显。此外，国内已有多家供应商具备镁合金的生产能力，能够满足主机厂对供应链配套的要求。目前来看，主机厂对供应链的配备并没有太多疑虑，他们认为这将带来供应链的洗牌，但总体而言，不会有太大问题。
Q：公司是否已经实现了铝镁合金同价？这适用于哪些部件？
A：目前我们已经实现了铝镁合金同价，并且在多个客户项目中得到了验证和应用。这一价格策略适用于多个部件，具体部件的成本控制已在实际合作中得以实现。
Q：公司在电驱和车身领域的研发进展如何？
A：目前公司在电驱和车身领域都有重要进展。电驱方面，今年下半年到明年上半年将会有显著收获，已经实现了铝镁合金的应用，并且具备提供更高端成本解决方案的能力。车身方面，公司也取得了一些突破。
Q：公司在电驱领域的具体技术应用和成本控制情况如何？
A：在电驱领域，公司主要采用镁合金压铸来替代原先的铝压铸方案。目前，公司已经实现了从产品品质到成本控制的全面管控，并计划在现有成本基础上再降低5到10个百分点。此举将有效提升功率密度，降低产品质量和采购成本，极具竞争力。
Q：公司对镁合金驱动电机壳体的未来预期如何？
A：公司对镁合金驱动电机壳体的未来发展充满信心。经过两年的摸索，公司已经克服了制造可行性和成本问题，具备大规模推广应用的条件。预计到2025年，将有至少四款镁合金驱动电机壳体问世，到2026年数量将更多。单个项目的年产量可
可达到十万，销售收入接近一个亿，市场规模非常大。
Q：目前行业内的竞争格局如何？
A：目前行业内主要的竞争对手是宁波的一家公司。其他铝合金压铸公司也在进行相关工作，但进展较慢。公司认为，一个良性发展的市场需要多家企业共同引领，预计从2025年开始会有更多公司加入这一领域，这将对镁合金的销售带来积极影响。
Q：客户在使用镁合金替代铝合金时，需要更换哪些设备？
A：在使用镁合金替代铝合金时，客户在某些系统上需要做一些调整，但压铸机本体、自动化配套及下游加工与铝合金基本一致。只需更换模具和部分经济设备即可。
Q：公司在2024年上半年与哪些主流客户进行了业务交流？
A：在2024年上半年，宝武镁业与多家主流客户进行了业务交流，包括法莱奥、麦格纳和财富等。此外，本周五还将与传统日系供应链厂商Denso进行详细的技术和成本沟通。
Q：为什么电机壳体的产业化速度较快？
A：电机壳体的产业化速度较快主要有以下几个原因：首先，中国新能源市场的整体体量能够保证需求；其次，主机厂对降本降重的诉求非常强烈。电机壳体的使用可以降低整车制造成本和重量，从而提高续航能力。此外，铝在电机壳体中的应用已经非常成熟，镁合金的应用更多是原材料的替换。宝武镁业还在研发高性能镁合金，以在市场中保持竞争优势。
Q：安徽青阳项目的股权问题何时解决？
A：安徽青阳项目的股权问题预计在2026年9月份之前启动解决，但具体进度目前不便透露。
Q：镁合金建筑模板的情况如何？
A：镁合金建筑模板在2024年上半年表现良好，利润较为可观。巢湖精密和信阳的模板生产逐步恢复正常，青阳精密也在逐步投产并增加设备。上半年生产约20万方模板，全年目标为六七十万方。虽然上半年略低于预期，但下半年生产速度将加快，整体进度符合预期。
一、公司业绩与市场表现
公司盈利环比持平，三季度硅铁价格回落，青阳项目持续放量，预计业绩将持续好转。
镁产品销售需求扩张，近期公司发布镁合金制作的电机科技，镁行业运作加速进展。
保险业青阳项目逐步爬坡，矿山廊道建设进入尾声，随着煤价企稳，多个项目逐步扩展进入放量阶段，业绩进入释放期。
二、2024年上半年财务表现
公司营业收入为4.7亿元，比去年同期增长15.37%。
上半年净利润为1.19至1.22亿元，同比下降1.28%。
镁合金产品销售增长8%，铝材料对外销售量下降22%。
氯气汽车结构件上半年销售量为4.1万吨，同比上涨81%。
中间合金上半年销售量为2万吨，同比增加30%。
巢湖矿山上半年验收完成，下半年开始开采，预计利润有所增加。
上半年镁均价同比下降约3000元，但出口量有所增加。
国内镁产量为46万吨，同比增加4万吨，出口量为11.4万吨，同比增加3万吨。
公司出口市占率达到50%。
上半年合金板总产量为13万吨，基本持平。
宝武镁业上半年产量为8.6万吨，市占率达到100%。
公司通过整合提高了产量和能耗指标，进一步降低了能耗和人工成本。
三、技术突破与合作
公司在镁合金溶液净化技术和成型机方面取得突破，镁合金在国内大厂的应用显著提高。
公司与多家企业合作进行实验和性能测试，计划实现量产。
巢湖和青阳的建筑模板生产逐步正常化，按计划推进。
公司在国外市场的推进速度有所放缓，但取得了一定进展。
四、市场与产品推广
汽车行业镁合金使用量大幅增加，与汇川联合动力发布镁合金电池总成，反响热烈。
与吉利达成战略合作，计划2025年9月量产。
其他项目在推进中，年底重庆工厂将量产。
重庆工厂新增大型半固态机器，满负荷运转，主要用于车辆座椅提升座。
产品销量超出预期，未来将重点推广一体化压铸产品。
与埃斯顿合作开发机器人，计划将其全部换成镁合金。
公司在电动自行车市场进行推广，开发小牛电动自行车轮毂。
未来将重点开发轻量化产品，并继续推进煤储氢等项目。
五、未来两三年内毛利增长规划
安徽银行今年上半年营收已达4亿元，未来的体量会进一步扩大。
廊道建设预计年底或明年年初完成，矿石贡献量预计在600万至150万吨之间。
巢湖云海全年产量预计为150万至200万吨。
六、产能与生产情况
南京永泰铝业产能约为5万吨，今年销售目标为10万吨。
安徽铝业也需达到5万吨，最终产能预计在10万吨以上。
南京云彩铝业产能约为其两倍。
未来扩展将谨慎，主要以镁为主导，安徽今年逐步提升产能。
廊道建设预计年底或明年年初完成，矿石贡献量预计在600万至150万吨之间。
巢湖和青阳的产量增长情况主要集中在巢湖，总体产能增长有限。
信阳今年上半年生产情况较少，下半年预计有所增加，但总体放缓庆阳的投放量。
正阳的规划产能超过10万吨是盈亏平衡点，产线试生产后，计划没有调整。
今年产量2万吨，明年计划15至20万吨，产线将逐步投产试验，不赶投产进度。
今年下半年信阳不会贡献太多利润，主要等待明年。
庆阳项目的30万吨规划中，明年15至20万吨的规划中有七八万吨自用增量。
七、市场需求与发展
总工作量约810万吨，汽车增加两三万吨，建筑模板明年需3万多吨。
三C机器人和电动自行车市场有发展潜力，明年将有部分量释放到机器人零部件和电动自行车上，量级约为千吨。
电动两轮车和机器人的量级约为千吨。
青阳的成本较舞台高，主要由于运费和煤炭成本较高。
舞台今年5月成本为15,500元，硅铁项目预计明年8月建成，第一期产能15万吨。
硅铁主要自用，75%硅铁用于镁行业，72%硅铁对外销售给钢铁行业。
对外销售的数量远远不够，未来可能达到50万，还差二三十万。
运输费用比陆路运输降低约15块钱，因此仍有一些利润。
利润可能会比原来预计的低，当初预期是70块钱，现在大概是50块钱。
明年青阳矿的产量有变化吗？还是按照原计划进行？
骨料价格根据不同厂家有所不同，市场波动较大。
骨料行业最近破产较多，一些水泥厂的股票在上涨，价格确实下降。
我们的成本具备优势，外售主要取决于硅铁的品质，75的硅铁大概能占到三十六七万吨。
72硅铁相对较少，是一种副产品
A8: 汽车增加两三万吨，建筑模板需求3万多吨。
Q9: 三C机器人和电动自行车的市场情况如何？
A9: 机器人市场有潜力，明年将释放部分量级到机器人零部件和电动自行车上，约为千吨。
Q10: 电动两轮车和机器人的量级是多少？
A10: 电动两轮车和机器人的量级约为千吨。
Q11: 青阳的产量减少情况及明年煤价不变的影响？
A11: 每个产能投放有盈亏平衡点，成本较低，但初期产能低时成本高，需放缓投放速度并完善技术。
Q12: 青阳的未来成本与舞台相比如何？
A12: 青阳成本较舞台高，主要由于运费和煤炭成本高。舞台今年5月成本为15500元，硅铁项目预计明年8月建成，第一期产能15万吨。投产后成本较低，使用环保炉和光伏配套，成本总体较现价贵一些。
Q13: 硅铁建好后是自用还是对外销售？
A13: 硅铁主要自用，75%用于镁行业，72%对外销售给钢铁行业。对外销售数量远远不够，未来可能达到50万吨，还差二三十万吨。
Q14: 青阳矿明年开采后，辅料价格是否比原来预测的更乐观？
A14: 运输费用比陆路运输降低约15元，因此仍有利润。利润可能低于原来预计，当初预期是70元，现在大概是50元。
Q15: 明年青阳矿的产量有变化吗？还是按照原计划进行？骨料价格现在大概是多少？
A15: 价格因厂家不同和市场波动而异。骨料行业破产较多，一些水泥厂股票上涨，价格下降。我们的成本有优势，外售主要取决于硅铁品质，75硅铁大概能占到三十六七万吨，72硅铁相对较少，是副产品。
Q16: 宝武集团进入公司后，对公司考核方向有何变化？是否有新的激励措施？
A16: 宝武集团主要考核经济指标，包括利润和资产使用效率等，同时重视市值考核和创新能力考核，股权激励计划正在推进中。
本文作者可以追加内容哦 !
