重产业趋势是长期赚钱的唯一方式

【天风电新】#李大霄：中国股市转机或渐行渐近#

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逆变器近期的调整特别像前期的电表，有超额收益之后就开始卷高频数据，但凡有传言“环比不增长”，先不管是否真实也不去验证，“先跌为敬”。

矛盾点在于：要是市场要是给了明年20X+ PE这样卷高频也是可理解的，但问题关键市场只给了12-13X PE（考虑业绩上修，可能实际还没有），还非要顽强卷高频。

高频数据：

每个人都在讲逆变器7月出口金额环比下滑，逆变器下游大头目前是光伏，光伏出口7、8月就是淡季，其实再正常不过。而却忽略了#同比第一次真正转正。

据我们观察，这跟前期电表很像，但是这轮二季报预告和出二季报的威胜控股、海兴电力其实都用业绩证明产业趋势，开始走稳。（主要还是市场信心跟纸片一样脆弱）

因此，我们继续看好：

- 储能的驱动力从新能源后周期单一驱动变成，变成了新能源后周期+传统能源替代双轮驱动。

- 亚非拉：电气化时代的全面到来