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府库第827期基金投顾观察原创内容
昨天咱们聊到定投是否需要调整的时候,有一个重要的信息是市场离见底还有多长时间,这个时间会直接影响着咱们定投投多少,需要准备出来多少钱的问题。比较尴尬的是这个问题谁也不知道,今天咱们进行一个大致估算,有个预期后面也好做安排嘛。
当然也不能完全拍脑袋,咱们今天就通过刻舟求剑的方式,和2018年底部时进行比较,推断一个大致时间出来。2018年的熊市底部是很有代表性的了,也是经过的一个比较痛苦的过程。
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首先从估值指标来看,全市场在当下无论是近5年、近10年,都处于极低极低的位置,比现在还便宜的时候很少了,放在历史上这种状态也不多。当下唯一相对较高的,是上证50指数,其他股票都趴在地上了。
从估值情况来看,市场再向下的跌幅空间不会太大。
大家一直开玩笑说的2400点,应该不太可能到这种情况,但确实已经趴在估值的大底时间不短了。
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再把咱们的长期市场强度指标拿出来。与咱们平常短期的市场强度指标不同,长期市场强度指标,是衡量有多少股票处于熊市当中,当前指标显示只有10%左右的股票处于趋势性上涨当中,其他都处于下跌状态。
如果拿2018年的情况做对比,指标最低出现在2018年10月中旬,只有2%左右的股票处于上涨中。当前指标值和2018年2月、7月比较类似,这样推测,市场距离底部会有3个月-6个月的时间。
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再看一下沪深两市的成交量情况。当前成交量最低在5000亿左右,而2018年时,成交量最低在2100亿左右,这两个没法直接进行比较,因为市场的成交量中枢是在提升的。
假设打一个半折,当前5000亿的成交量折算成2018年的2500亿,这样与2018年9月份类似,而2018年比较低迷的成交状态持续到2019年1月份,这样推断的话,市场距离2018年的状态有4个月左右的时间。
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最后看一下咱们之前用过的一个情绪类有关的指标,基金销售App在移动端财务榜单的排名情况,当然由于App的用户群体和其他同类App的状态有变化,数据具备参考性,但并不会特别精确。
当前状态与2018年3月份比较类似,而低点出现在2018年7月份,大概4个月的时间,后有所提升,但一直到2018年底状态都呈现类似的情况。这样推断的话,市场距离2018年的状态,大概还会持续4个月-8个月的时间。
基于上面的判断,可以大概得出的结论是这样的:当前市场下跌幅度不会太大,但与2018年底部还有些差别;以2018年的情况推断,乐观状态下在3-6个月时间会见底,悲观一些的话8个月-12个月会见底。
这个推断是基于状态相似的情况下,如果出现比较乐观的变化或者比较悲观的变化,对时间都会有一定影响,可以按照这个预期去规划后续的定投计划了,用什么样的频率,大概会投入多少钱,这样就可以算出来了。
最后的一个说明,虽然从推断出来的结果来看,无论是三个月到一年,看起来时间都不算太长,但如果真以当前的状态,甚至更差的状态持续这么长时间,大家的情绪真就被折磨得不轻了。
半年一年熬下去,很多事情就都不一样了。
算好未来的投入,完善自己多元资产的配置策略,是后面一段时间最有意义的事情了。
大盘云图
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以上是2024年8月22日大盘云图,随着市场下跌,市场强度指标进入超跌区间,继续震荡磨底,希望咱们上面预估的时间是错的,不会磨这么长时间。
府库投顾观察
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