只要做交易就知道成交量、持仓量、换手率这些指标很重要。但如果只看价格，那就太片面了。期权的情况更是如此，因为它有很多不同的特性，只看价格的话，很容易出错。市面上有很多关于波动率的指标，但它们都不能很好地反映期权交易的真实情况，所以用起来容易让人困惑，甚至误导。
要了解期权的流动性，我们可以从以下几个方面入手：
1.看平值附近的IV：平值期权通常流动性比较好，可以当作一个基准。如果快速看一眼市场，只看平值的IV就能大概判断买卖的强弱。
2.关注近月和次月的期权：这两个月份的期权流动性通常最好。
但这些小窍门也有不灵的时候，比如：
1.流动性分布不均匀时，平值附近也可能出现误导人的信号。
2.市场行情极端时，价格可能冲出常规范围，平值期权可能就不存在了，此时call和put的流动性可能极度不对称。
3.期货期权流动性最好的未必是当月和次月。
所以，我们要记住这些要点：
一、不能只看期权的流动性，还要看标的的：
期权开户条件高，使用门槛也高，大部分情况下我们不能指望期权比标的（如股票或期货）的流动性更好。
期权的流动性是随着市场行情变化的，可能有时候很均匀，有时候又很不均匀。
期权是有期限的，而且它有很多不同的特性。标的的流动性问题会在期权上被放大。
二、不能只看期权的IV Skew，还要看合约的价格深度和交易活跃度：
不同的期权合约交易活跃度是不同的，有的合约价格一直在变，有的合约很久才变一次。所以，软件系统显示的IV Skew可能是滞后的，甚至是扭曲的。
对于那些价格深度不够的合约，我们应该少关注它们的IV。特别是在市场趋势明显的时候，否则可能会形成错误的基准，进一步加剧误导。
三、IV Skew只是反映市场情绪的一个指标，但不是唯一的：
IV Skew本质上只是参与者用金钱对未来预期进行投票的一种统计手段。它与标的的期货持仓量、成交量等指标相比，并没有更神秘或更高级。
由于期权合约是以多维度的形式存在的，而且期权的交易门槛较高，参与者相对较少，所以其流动性更容易分散。特别是在标的价格平稳的时候，统计难度会增加，而且容易加入更多非活跃交易带来的错误信号。
作为统计手段，只有样本足够大才更具代表性。如果遇到有的品种的期货交易的活跃度更高，应当更多参照其期货的价格波动和深度。
总结一下：
IV Skew只是反映市场情绪的一个指标。我们可以通过Skew来确认市场信号，然后针对性地进行交易。但绝对不能只看Skew来选择交易策略，否则很容易逆势而为，遭受损失。
如果采用量化统计的方式，建议的权重优先顺序为：先按照交易时间的新旧进行权重分配，再在相同时间的情况下按照成交量进行权重分配。不建议采用金额权重，尤其是在期货期权品种上，因为经常有人用市价单进行交易，这样的价格可能不具备整体的代表性，但会对现有的Skew指标造成扭曲。
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