#发生了什么？华为生态链板块全线大涨#
打开手机看盘是浪费电，关灯吃面是常态，请问，这种行情下，什么最重要？
答：防（活）御（着）
客官们可以想象几个场景。假如你现在有100块钱，在投资中遇到了三种情况：
情况1：你买的ETF先跌60%、再涨60%
情况2：你买的ETF先跌30%、再涨30%
情况3：你买的ETF先跌10%、再涨10%
请问，哪种情况你能回本？
答：都不能。
情况1：100块下跌60%剩余40块，40块上涨60%变成64块。亏损36块，收益率-36%；
情况2：100块下跌30%剩余30块，30块上涨30%变成91块。亏损9块，收益率-9%；
情况3：100块下跌10%剩余90块，90块上涨10%变成99块。亏损1块，收益率-1%。
这个例子给我们证明了一件事：波动是风险。当你选了一个波动很大的方向进行投资时，就意味着你面临较高的风险。
情况1：先跌60%后，需要上涨150%才能回本；
情况2：先跌30%后，需要上涨34%才能回本；
情况3：先跌10%后，需要上涨11%才能回本。
这个例子给我们证明了另一件事情：下跌容易、爬坑难，巴菲特投资铁律的第一条“永远不要亏损”，简直是至理名言。
所以，如果我们认为现在是“费电行情”，相比于一心博反弹，“尽可能少亏+降低波动率”的防御策略，可能更有意义。
那么，怎么样能防御呢？包含了美股、港股、A股、黄金、债券的大类资产配置是个解决方案。
我们做了个数据回测，如果用以上五类资产做资产配置（风险平价方法），年化收益率为4.45%，但代表风险的年化波动率只有3.8%；而看Wind全A，年化收益虽然只有1.4%，但代表风险的年化波动率却达到24%。
所以资产配置策略一定程度上做到了降低波动、降低风险。
表：资产配置与Wind全A收益对比
数据来源：Wind资讯 统计区间：2015.1.1-2024.7.30
历史统计收益不代表未来表现
客官们再来看看分年的收益率情况，资产配置策略自2015年以来，除了2022年略微亏钱，其他年份收益都为正。
所以从历史来看，资产配置组合做到了降低亏钱概率。
表：资产配置策略分年收益表现
数据来源：Wind资讯 统计区间：2015.1.1-2024.7.30
这个策略现在是怎么配置的呢？
历史统计收益不代表未来表现
港股（恒生指数）占比大约4%
美股（纳斯达克）占比大约6%
A股（中证800）占比大约6%
黄金占比大约9%
债券（7-10年期政金债）占比大约75%
上述配置比例仅供参考，不构成任何投资建议，且可能随市场情况发生变化。
当每类资产波动率没有发生大幅改变的情况下，以上配置比例相对稳定。所以如果客官们想要做一个资产配置策略，上述比例可供参考。
$纳指ETF富国(SH513870)$
$苹果(NASDAQ|AAPL)$
$金ETF(SH518680)$
风险提示：
以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。请投资者关注ETF基金的特有风险，包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等。
本文作者可以追加内容哦 !
