科大讯飞24年中报业绩交流0823

科大讯飞24年中报业绩交流0823

摘要

科大讯飞在2024年上半年实现了近19%的营收和毛利增长，通过调整营收结构专注智慧教育、智能汽车业务及开放平台，保持稳定或快速增长。尽管净利润因宏观经济形势受到影响而有所下降，但公司凭借技术创新和战略布局展现了强劲的发展势头和长期增长潜力。公司加大了在研发和市场推广上的投入，尤其是大模型相关领域，以巩固行业领先地位和推动商业化进程。同时，科大讯飞致力于利用人工智能技术，优化资源配置，提高模型的实际应用效果，并积极探索国产化设备和人工智能的终极能力。公司近期推出的超能交付技术标志了国内在人机交互领域的重大进步，体现了其在技术创新和市场竞争力方面的强大实力。通过精细化管理和人才优化，科大讯飞提高了内部运营效率，为未来可持续发展奠定了坚实的基础。未来，公司将继续深耕大模型技术研发，探索更多领域的应用，同时注重现金流管理和投资策略，以支撑业务的进一步扩张和发展。

问答

问：科大讯飞2024年上半年半年度业绩说明会的主要内容有哪些？

答：本次业绩说明会由科大讯飞董秘江涛主持，重点介绍了公司上半年的业绩情况、关键数据解读以及投资者关心的问题。会议涵盖了收入、毛利、Q2增长、毛利率变化、营收结构调整（特别是数字政府和系统集成信息工程类业务的下滑）、重点业务如智慧教育、开放平台和智能汽车业务的发展情况，以及回款和应收账款管理状况。

问：科大讯飞上半年的营业收入和毛利表现如何？在面对宏观经济形势挑战的情况下，科大讯飞是如何保证业绩增长的？

答：科大讯飞2024年上半年的总收入达到93.25亿元，同比增长近19%，毛利则为37.48亿元，同比增长19.08%。Q2收入增长14%，毛利增长21%，且毛利率相对于Q1有所上升。此外，上半年公司主动调整了营收结构，降低了数字政府类项目的比重，并成功实现了BC端业务收入增长34%，尤其是大模型赋能下的C端硬件销量显著增加，而低端业务收入总体下降约9%。尽管面临严峻的宏观经济形势，科大讯飞仍通过重点业务保持良好发展势头实现增长。例如，智慧教育同比增长25%，尤其是B端和C端表现突出；开放平台业务收入同比增长48%，办公类硬件如翻译机、办公本、录音笔等销量快速增长；同时，智能汽车业务受益于整个赛道火热，同比增长达65%。此外，通过精细化管理，公司在应收账款管理和回款方面取得成效，有效保障了现金流的稳定。

问：上半年利润下降的原因是什么？

答：尽管毛利增加了六个多亿，但上半年规模净利润同比下降了4.74亿，扣除非经常性因素后更是下降了1.79亿。主要原因在于管理层坚持在人工智能关键技术研发和应用上加大投入，包括新增4.2亿的研发费用和1.7亿的大模型相关营销推广费用。虽然短期内影响了经营业绩，但从长期来看，这有利于巩固公司在大模型领域的领先地位并促进商业化进程。

问：在不同场景下，是否已经形成了云边端灵活配置的方案，并且这些方案具有什么样的特点？

答：是的，我们已经在不同场景下形成了云边端灵活配置的方案。这个方案包含了大规模云端依托国产创利实施的大尺寸参数模型（一百多亿至一千多亿级别），以及在边缘计算环境中运行的中等尺寸模型（约70亿至100亿）。此外，还包括在手机终端设备上使用的较小的云彬之安连接，这种灵活配置使得客户在使用大型模型时能获得更高的性价比。

问：科大讯飞当前拥有多少张算力卡片？以及接下来会面临哪些挑战与机遇？

答：目前，科大讯飞拥有过万张算力卡片，并预计今年将获得更多国家的支持。然而，相比互联网头部企业的几十万乃至十几万张算力卡片，我们的算力资源总体上仍有差距。不过，在大模型技术研发及执行国家重大任务过程中，我们将继续通过技术创新提高算力使用效能，从而实现与其他竞争对手的竞争优势。

问：对于大模型参数，“越大越好”这一观念是否正确？

答：这种观点是错误的。在讨论大模型时，我们需要认识到，模型的性能不仅取决于其参数规模，还受到训练数据的规模、质量和算法优化等因素的影响。例如，科大讯飞在去年发布的大模型中，尽管使用了较少的算力，但在综合性能上仍保持行业领先。

问：如何有效利用算力资源，在企业和自有场景下推动大模型的成功落地？

答：在企业场景中，科大讯飞采取策略，以更少的算力和更高的效率帮助打造定制化的专属大模型。而在教育、医疗等自有场景中，注重实际场景中高质量数据的获取和迭代，强调模型效果不仅仅由参数规模决定，还需要匹配实际需求的数据喂养和技术应用。此外，通过一系列的系统总结、经验教训反思以及新的战略聚焦和机制变革措施，确保7加3重点聚焦业务能够在市场中迅速稳健成长并达到数十亿乃至上百亿的市场规模。

问：中标收入对于公司的重要性是什么？

答：中标收入不仅是为了获取最初的经济收益，更是为了获取进入特定场景的机会，从而有机会深入迭代并在该场景上建立起客户的持续投资回报循环。

问：公司在哪些重点领域将持续加大投入力度？

答：公司将持续投入能源金融、民航和汽车行业，并有望在未来几年内与相关央企国企合作，形成几亿至几十亿的业务规模，致力于打造面向广大用户的AI产品和服务。

问：科大讯飞在人工智能行业中的地位体现在哪些方面？

答：科大讯飞凭借其在科技创新方面的卓越成果，已成功在多个重要赛道如汽车和银行行业引领行业标准制定，例如参与编写了国内首个汽车大模型标准、首个AI领域国际标准（数据质量标准）以及首个银行行业大模型标准，体现了其在人工智能国家队的地位。

问：科大讯飞如何看待医疗领域的布局和发展？

答：科大讯飞在医疗领域耕耘多年，拥有坚实基础，特别是在人工智能医疗大模型方面表现突出。例如，全球首个通过国家医师资格考试的人工智能系统出自科大讯飞，而目前其系统已能达到99%以上的准确率。此外，科大讯飞携手华为在华西医院试点实施智能化患者管理系统，仅数月便为100万患者提供了服务，有效提升了医疗服务质量和效率。

问：科大讯飞的产品“小一”App有何特点及应用场景？

答：“小一”App是一款功能强大的AI健康助手，具备丰富的医疗咨询、药品信息查询、体检报告解读等功能，用户好评率高达近99%，可满足用户在日常生活中遇到的各种健康相关需求。此外，“小一”还被广泛应用于医院门诊、体检等场景，有力推动了医疗服务的便捷化和智能化。

问：科大讯飞的新技术——超能交付有何创新之处？

答：科大讯飞发布的超能交付在国内率先实现了对Google Assistant 4（GTVC4）的全面对标，标志着语音交互技术迈入了一个新的时代。该技术不仅能快速识别并理解人类语言，还具有强烈的情感共鸣能力和多样化的表达方式切换，极大地增强了人机之间的互动性和真实感。这一技术突破不仅推动了语音识别技术的发展，还将助力实现万物互联、万物智能互联的新时代，并在家电、汽车、手机等众多领域引发深刻的变革。

问：如何描述中标后公司在具体场景上的发展路径？

答：中标后，首先尝试小规模投资（如1000万），并通过迭代优化逐渐扩大投资规模（如至两亿元），在此过程中逐步形成投入产出的良性循环，实现更高收益率（如达到111%或120%的增长）。

问：在提质增效战略聚焦方面，科大讯飞目前有哪些具体的进展和细节？

答：我们进行了人员控制、费用管理和现金流管理方面的努力，并且已取得一定成效。人均收入和人均毛利有所增长，上半年总体毛利增长约19%，但由于研发投入及市场前期投入等因素导致总体利润下降。我们坚持战略聚焦，优化产品结构，已将产品线由76条减至67条，并计划在下半年调整策略以减少亏损，下半年部分亏损业务预计会转变为盈利。

问：如何看待当前面临的现金流管理和应收账款状况？

答：上半年回款增加了20%，但同时由于大模型等项目的研发投入及政府回款周期延长等原因，应收账款增加近一个亿，造成总体利润下滑。尽管如此，我们在人员成本和费用控制上取得了进步，人均收入和毛利都有明显增长。

问：公司在教育领域的进展如何？特别是“智慧PI机”和“智慧黑板”的市场反馈及销售情况如何？

答：在教育领域，智慧PI机已在试点城市进行部署并获得积极反响，未来有望采用按年服务费的方式覆盖全国约5到8万所学校的智慧教育市场。智慧黑板则是利用大模型技术赋能教育，据估计中国市场有超过600万台教室设备处于更新淘汰期，这一技术结合形成了独特壁垒，预计未来一年内国内销量将实现大幅增长。

问：上半年的销售渠道表现如何？大部分渠道处于何种状态？

答：上半年我们的销售渠道实现了大约八十多的增长，并且有三分之一的渠道利润相较于去年翻了一番。百分之七八十的渠道都在良性盈利状态下持续发展，只有少数10%到20%的新入行渠道处于前期投入期。

问：品牌定位与用户体验的特点是什么？

答：我们的学习机产品贴近学校和主要卖场，形成了良好的用户口碑，尤其是针对学生群体设计，旨在提供真正有助于提高学习成绩并增强学习自信心的产品。

问：学习机在暑期的表现及其核心优势是什么？

答：今年6月和7月学习机销售额创下了历史新高。核心优势在于既保持了减负增效、精准找到薄弱项并进行精准推荐等AI能力，同时又独家实现所有教育资源的实时互动功能，能根据用户的反馈调整教学内容和深度讲解，提供个性化学习体验。

问：对于内部项目管理和人员配置的变化有何计划？

答：从2022年开始实施项目制管理方式，对投入产出和满意度进行评估，同时开始执行现金流导向和利润导向策略。对于一些短期或长期项目，从预算制定、过程监控到结算均有严格的核算机制，确保精细化运营。此外，在人员配置上，基于战略聚焦原则，适当减少非核心业务方向的人员，并在关键领域加强人才培养，保证波浪式的人才储备，同时保持人员编制稳定并注重内部效率提升。

问：公司在确定50亿中期票据规模和投入方向时的考虑因素是什么？

答：在确定50亿中期票据规模时，公司基于大模型算力需求相对稳定的现状，并考虑到国家战略任务的部署及大模型产业化应用的实际场景。此次中期票据并非大规模投入，而是为了储备未来可能出现的重大突破或重大投资项目所需的资金。

问：公司在研发投入方面的规划如何？是否会增加下半年的研发投入？

答：在当前不需要大幅增加研发投入的前提下，下半年将在产业化的研发和大模型基础建设方面保持稳定投入，不会额外投入大量经费。预计下半年的研发投入会在现有基础上适度增长，但总体规模与上半年大致持平，主要集中在底座大模型能力和特定领域的技术提升上，致力于打造行业领先的地位。

问：为什么收入二月份注销到现在没有上线？

答：因为其推理成本太高，难以实现快速上线。

问：对于推动全球能源使用的成本和付出，有什么观点？

答：有人认为如果在全球范围内推广使用地球能源，所需的成本可能是现有技术十倍以上，并且还需要考虑环境等多方面影响。

问：模型规模升级是否显著提高了AI的效果？

答：是的，从几亿到几百亿，再到几千亿乃至万亿级别的模型升级，能明显提升AI的效果。

问：在商业化落地过程中，是否仍需研发不同规模级别的AI模型？

答：是的，尽管大规模模型的效果提升不如预期显著，但在商业实践中，几千亿乃至几百亿级别的模型依然具有广泛的应用场景。

问：讯飞公司在语音领域如何利用自身优势保持领先地位？

答：讯飞凭借其在语音领域的长期积累和技术优势，在大模型技术研发中实现了先发优势，例如能在几百亿规模下达到千亿级别效果，这使他们在语音识别、自然语言处理等方面超越了竞争对手。

问：如何看待将通用大模型与各类专用小模型相结合以降低成本并提高效率的做法？

答：这种“通专结合”的策略非常关键，即构建通用大模型作为基础平台，配合各类数亿至几百亿的小型专业化模型进行任务组合，能够以更低的成本和更高的性价比满足央国企及各行各业的需求。

问：在优化生产过程、运营和服务过程中，第一步是如何进行的？

答：第一步是在生产、运营和服务管理环节中找到并实施那些能最好实现提质增效的方法。

问：拿下“这一波”指的是什么情况？

答：指今年上半年由于大量经费投入进入市场且目前收入较少但仍具有巨大潜力的时期。

问：对于所有央国企客户提供综合服务的做法是否可行？

答：不可行，因为这样会导致企业负担过大并可能导致失败。因此，80%的资源将用于提供通用模型、工具和技术培训，仅针对重点行业和典型客户进行定制化服务。

问：未来如何实现变现？

答：通过聚焦于重点行业，提供标准化产品，并围绕着这些行业开展定制化服务，将积累的经验推广至全行业，而不是盲目服务于每个客户。

问：算力硬件摊销及成本问题如何解决？

答：新增算力硬件投资控制在合理范围内，确保成本可控；同时，国家对承担重大战略任务的企业给予一定比例的补贴，减轻企业的经济压力。此外，借助政府已建立的基础设施，企业可以避免大规模固定资产投入，转变为租赁或使用权的费用投入。

问：智能拼音机市场的前景及其变现模式是怎样的？

答：智能拼音机市场预计规模较大，与科大讯飞整体教育业务紧密结合，有望带来可观的年度服务费收入，长期来看有可能实现50亿以上的市场规模。

问：你们是如何将硬件和软件结合起来提供更好的教育产品的？

答：我们在保证硬件产品实用耐用的基础上，将硬件与我们的学习机等软件相结合，通过智能化的交互方式提升教学效果。例如，在硬件基础上搭载星火超女人交互，这种超拟人交互具备理解和思考的能力，并与大模型紧密结合，实现精准高效的语义理解及指令执行，从而提升用户体验。

问：星火超女人交互的核心优势是什么？

答：星火超女人交互的最大优势在于它的交互体验更加拟人化，不仅能做到顺畅自然地“说话”，还能理解并思考用户的指令，相比竞品具有显著差异化的竞争优势。目前我们已经在汽车、机器人等领域取得了突破，其中语音交互已经助力汽车前装市场的迅速增长，预计未来几年将带来数十倍的增长空间。

问：在教育领域，如何利用大模型提升教学质量和效率？

答：在教育领域，大模型的应用能够极大地丰富教学场景并提升教学质量。例如，通过大模型的支持，原本只能单向播放的教学视频现在可以实现实时互动答疑，让学生更好地参与到学习过程中；此外，借助大模型进行自动批阅和分析，可以替代人工批改作业，提高效率，降低教师负担。

问：面对AI应用落地所面临的瓶颈，公司如何看待当前的能力水平和未来商机？

答：我们认为即使当前的能力有限，但在应用场景中仍存在大量商机。我们将大模型的落地分为三个阶段：一是巩固已有的市场基础，提升壁垒和收入规模；二是探索新的应用场景和行业赋能，比如为第三方企业赋能，创造新的C端软件或应用；三是结合语音模型和图像模型构建前所未有的服务能力，打破传统局限，引领产业升级。具体到教育和医疗等行业，大模型带来了显著的技术革新和业务增长。

问：您能否解释一下大模型如何理解和处理复杂任务，并通过什么方式与工具相结合？

答：当我们向大模型传达一个任务时，它会自动理解并匹配到对应的工具。这些工具通常包括语音识别、机器翻译、图文识别以及作文批改等技术。此外，某些情况下还需调用外部信息源（例如天气、航班、股票或音乐），最终将这些工具组合起来以实现特定任务。

问：目前大模型应用的主要挑战是什么？

答：当前大模型面临的主要挑战之一在于推理成本过高，即使用大模型执行任务所需的时间和资源消耗较大。尽管如此，我们已深入研究并提出了在战略任务中探索边界的方法，力求降低推断成本，同时致力于将千亿级、百亿级甚至几亿级的大模型从云端无缝地部署至终端设备上。

问：您如何看待大模型在未来对人力和市场模式的影响？

答：我认为大模型的发展将会如同PC和互联网革命一样深刻影响着所有行业和社会生活。它不仅能够显著提高效率，取代一部分传统的人力工作，而且还能实现人机协同作业，让一台机器与少量人力合作优于大量人力单独工作。因此，人力和市场模式将迎来根本性的颠覆。

问：关于与华为的合作情况及其进展，能否具体说明？

答：去年，我们与华为推出了升腾一体机以及飞行优化等一系列合作项目。目前，双方正在深化战略合作，特别是在大模型方面。我们的大模型已在华为平台上进行训练，并且在训练过程中取得了显著进步，尤其是将大模型训练从英伟达平台转移到国产芯片上的比例接近90%。尽管部分内容涉及保密，但我们强调双方的合作具有前瞻性，并在全球范围内推进自主可控的大模型技术的研发和应用。

问：今年对于科大讯飞海外战略的重要性是什么？

答：今年对于科大讯飞来说是非常重要的构建国家经理和本地合作渠道的过程。

问：科大讯飞对未来几年海外业务有何规划？

答：科大讯飞希望未来几年海外业务能占据续费业务三分之一的比例，从而形成一个健康的业务组合。

问：如何处理大模型在严肃应用场景中的潜在问题？

答：大模型在不同场景中可以使用其不同的能力来约束其效果，并确保其行为符合医学知识和法规限制，例如通过与教育部教科院的合作来确保教育领域的安全性。

问：在大模型发展中是否注重与其他智能技术结合使用？

答：是的，尤其是在医疗领域，我们会将大模型作为辅助工具供医生参考，以减少误诊和用药错误的概率，同时也会开发人机协同模式以提高工作效率和准确性。

问：大模型在部分功能上的表现相较于人类如何？

答：大模型在某些特定任务上的表现优于部分人类，例如复杂医学知识理解和生成，但并非所有指标都能达到完美的百分比，但这并不意味着其不能应用于实践场景，如通过实例解释其在医师资格考试等领域的相对优势。

问：科大讯飞在技术上有哪些新的突破或创新？

答：科大讯飞在业界首发了大模型的知识问答长文本能力溯源技术，使得系统能够清晰展示出所引用信息的来源，降低了文本内容真实性方面的不确定性，并正在研发大模型自身的纠错能力和自我修改功能，不断优化模型的质量和稳定性。

问：在过去半年里，你们认为哪些方面看得最为透彻，并且对公司的发展带来了重大影响？

答：在过去的半年中，我们看得最透彻的是如何结合算力数据与数据质量来有效实现产业落地红利，并确保国家队在通用底座领域的领先地位。

问：这次重大革命中，为何讯飞选择加大投资力度并投入大量资源于建设上？

答：这是因为对未来充满信心，不愿错过大模型带来的革命性战略机遇。尽管短期内可能会牺牲部分利润以支持未来发展。

问：面对市场竞争及盈利压力，讯飞为何仍选择积极投入探索而非保守削减开支？

答：为了抓住重大革命机遇，即使面临短期阵痛和亏损风险，我们也愿意坚守并相信通过将优势发挥好，最终能够成为未来成功的主要收获者。

问：公司在战略聚焦过程中所经历的阵痛主要表现在哪些方面？

答：阵痛主要体现在裁撤小业务导致服务延续和服务新收入减少，以及相应人员调整过程中所需的时间成本和财务损失。虽然当前收入受到一定影响，但我们希望通过战略性决策弥补这些影响，并期待大家理解和支持公司的长远发展。