立案情况不明，近年多次被监管警示，绝味食品如何稳坐“卤味一哥”？
《中国科技投资》龙敏
近日，绝味食品（603517.SH）收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，2024年6月7日，中国证监会决定对其立案。
近年来，绝味食品已多次被监管警示。仅今年上半年，绝味食品就有两家控股子公司因违反税收管理被监管机构责令限期改正。此外，多家大股东在今年4月份同步出现欠税情况，共计欠税金额约8.47亿元。
涉嫌信息披露违法违规被立案
公告显示，绝味食品于8月15日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，6月7日，中国证监会决定对其立案。
绝味食品在公告中表示，目前公司各项生产经营活动正常开展。立案调查期间，绝味食品将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照相关法律法规的规定和监管要求，及时履行信息披露义务。
对于为何时隔两月之后才披露立案告知书，绝味食品并未在公告中解释。但公告发布第二天，即8月16日开盘后，绝味食品跌停，报13.22元/股。
香颂资本董事沈萌分析认为，被立案后，上市公司可能会面临罚款，会增加经营压力、增大经营成本，并可能出现高层核心人员的动荡，影响日常经营的稳定。
近年来，绝味食品已多次被监管警示。仅2024年上半年，就有两起责令改正公告。iFind数据显示，6月11日，国家税务总局长沙市芙蓉区税务局税源管理股、国家税务总局长沙市芙蓉区税务局浏阳河税务分局，分别对长沙绝味轩企业管理有限公司、长沙超浔企业管理咨询有限公司（以下简称“超浔企业”）责令期限改正，违规类型均为违反税收管理。企查查显示，上述两家被罚公司为绝味食品全资控股子公司。
2023年，关于绝味食品自身被处罚的问题共有3起，其参股或控股公司则一共涉及15起处罚。2023年4月，因股份转让或变动不合规、未履行信披义务、重大事项信息披露不及时或违规、未依法履行职责等问题，湖南证监局对绝味食品以及负有主要责任的公司董事长戴文军、原董事会秘书彭刚毅、原财务总监彭才刚、财务总监王志华、董事王震国采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
2023年7月，因资金占用、未按规定披露定期报告等问题，绝味食品收到上海证券交易所下发的监管工作函；2023年8月，因资金占用、关联交易等问题，上海证券交易所对绝味食品及时任董事长戴文军、时任董事会秘书彭刚毅、时任财务总监王志华、时任董事王震国、时任财务总监彭才刚予以监管警示。
值得注意的是，2023年在绝味食品其他被警示的参股或控股公司中，违规类型大都为“违反税收管理”。且超浔企业在2023年有10次因违反税收管理被监管机构要求责令改正。
股权结构显示，绝味食品大股东为上海聚成企业发展合伙企业(有限合伙)（以下简称“上海聚成”），实际控制人为戴文军。在绝味食品前十大股东中，还包括上海慧功企业发展合伙企业(有限合伙)、上海成广企业发展合伙企业(有限合伙)、上海福博企业发展合伙企业(有限合伙)，三家企业大股东同样是戴文军。
但企查查显示，上海聚成及上述三家企业均同步出现欠税情况。国家税务总局上海市金山区税务局今年4月发布的公告显示，上海聚成欠税金额为1.91亿元，另外三家企业共计欠税金额约为6.56亿元。
跑马圈地式开店致利润承压
立案告知书发布数天后，绝味食品即披露了一份《关于以集中竞价交易方式回购公司股份比例达到2%的进展公告》。
公告显示，绝味食品于2024年3月1日以集中竞价交易方式实施了首次回购公司股份。截至2024年8月20日，公司以集中竞价交易方式累计回购股份1283.44万股，占总股本的比例为2.07%，回购最高成交价格为22.51元/股，回购最低成交价格为12.29元/股，已支付资金总额为1.87亿元（不含交易费用）。
今年以来，绝味食品已多次回购公司股份。从业绩看，近年来绝味食品营业收入逐年增加，但净利润波动较大。iFind数据显示，2017年上市之初，绝味食品营业收入为38.50亿元，至2023年末，营业收入已达到72.61亿元；反观上市之初的净利润为4.97亿元，期间最高达到9.67亿元，但2023年末绝味食品净利润已降至3.17亿元。
截至2024年一季度末，绝味食品营业收入为16.95亿元，同比下降7.04%；净利润为1.59亿元，同比上升21.07%。
就经营情况，绝味食品在2023年财报中提到，公司营业收入和净利润的变动主要源于销售金额和门店数量的增长。报告期内，绝味食品基于多年来建立的加盟连锁管理体系和供应链网络持续拓展休闲卤味行业的市场份额，并针对原材料价格波动采取平衡采购策略，带来经营活动现金流量净额的相应变化。
数据显示，绝味食品近年门店数量不断增长。2020年末，绝味食品共开设了12399家门店，门店净增长1445家；2021年末，绝味食品门店总数13714家，全年净增长1315家；2022年末，绝味食品门店总数15076家，全年净增长1362家；截止2023年末，绝味食品中国大陆地区门店总数15950家（不含港澳台及海外市场），全年净增长874家。
然而，门店扩张却没有带来产品销量的增长。财报显示，2021-2023年末，绝味食品鲜货类产品销量分别为1.42亿KG、1.32亿KG、1.27亿KG，同比变化比例分别为12.26%、-7%、-4.36%。
其中，2021-2023年末，主营产品禽类制品销售量分别为9593.06万KG、8921.37万KG、8424.01万KG，2022年、2023年分别下降7%、5.57%；蔬菜产品2022年、2023年分别下降4.25%、2.15%；还有其他产品亦连续两年下滑。
面对门店的发展，绝味食品在财报中表示，2024年将从跑马圈地式的开店策略转向精耕细作、提升单店，保障加盟商的生存质量和盈利水平，并根据不同市场的实际情况调整单店模型，提升单店营收。
在中国食品产业分析师朱丹蓬看来，卤味赛道的几个巨头企业都面临双天花板。第一是行业规模的天花板，第二是自身体量的天花板。鸭脖是一个细分的赛道，这么多年来，并没有什么创新升级迭代的空间，所以遇到天花板是必然的。疫情之后，还面临市场消费力的下降、消费场景的消失以及原材料成本上升等问题。不过，对于卤味企业今年全年的业绩，朱丹蓬认为，下半年相对来说值得期待，因为下半年气温较低，三四季度消费者对于卤味的刚需会有所提升。
记者就立案情况、税收情况、经营业绩等问题致函绝味食品，截至目前，尚未收到回复。
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