孙越 上海证券报
2024年08月23日 22:09 上海
“东方财富将依托科技赋能，研究和挖掘体现新质生产力的上市公司，打造具有东方财富特色的卖方研究所，未来目标瞄准公募佣金市场前列。”近日东方财富证券研究所所长孟杰在接受上证报记者独家专访时表示。
今年8月中旬，孟杰正式加入东方财富，履新东方财富证券研究所所长。孟杰具有丰富的券商卖方研究经验，最早在兴业证券从事了十多年的建筑建材行业研究。伴随新所长的加盟，外界将目光聚焦到了东方财富对卖方研究业务的布局上。
公募基金降佣正在冲击卖方研究生态，东方财富缘何选择逆势加大对卖方业务的投入，推进研究所改革？研究业务有何重新定位？展业模式有何独特打法？针对上述这些问题，孟杰首次一一回应媒体。
坚定信心，投入卖方研究业务
“周期低点往往是逆势布局的好时机。基于对宏观经济的坚定看好，对未来中国金融业发展的坚定信心，我们选择在当前时点布局研究业务。”在采访过程中，孟杰对东方财富逆势布局卖方研究业务展现出十足的信心。
他表示，首先，深度研究的占比和价值在增强。本轮降费降佣政策下，对于聚焦于深度研究的研究所其实是利好。其次，研究业务是To B业务的中枢，可以与诸多业务线相协同。研究业务可以与东方财富的人工智能、机构及企业客户业务等协同，推动整体业务发展。
“研究业务是高投入、高产出的业务类型，离不开公司的大力支持。在日常沟通过程中，我能充分感受到公司的重视和决心。”
在孟杰看来，东方财富管理层对研究所的支持，以及东方财富本身敏捷、高效的机制体制，是支撑其卖方业务做大做强的关键因素，同时，也是他个人选择东方财富证券研究所作为职业生涯新起点的原因。
他表示，东方财富作为具有创新特色的互联网券商，在合规的前提下，可以提供更敏捷、更高效的管理机制，有助于研究业务的顺利开展。
“卖方业务和市场行情高度相关，波动也非常明显，最大的挑战就是迎接各种不确定性，打造稳定的研究所体系。东方财富可以为机构提供全套的解决方案，卖方业务作为其中一环，既可以与机构业务等传统金融业务配合，也可以与人工智能、企客业务等新兴业务协同，更好地应对市场行情波动，打造稳定的研究团队和服务体系。我认为这也是东方财富的优势和最吸引我的地方之一。”孟杰表示。
2.0正式启航，瞄准公募佣金市场前列
当前，外部环境给整个卖方研究业务带来巨大变化，研究理念、方法、手段和标的上也需要与时俱进。伴随新所长孟杰的加盟，东方财富证券研究所的战略定位也随之发生变化。
孟杰将这一变化概括为东方财富证券研究所的“2.0启航”。即东财研究在服务买方机构的过程中，将深度研究与金融大模型相结合，通过科技手段更高效地服务投资者，优化自身队伍建设和产品服务，让投资者获得长期价值回报。
他提出的研究所发展目标是，东方财富依托科技赋能，研究和挖掘体现新质生产力的上市公司，打造具有东方财富特色的卖方研究所。
具体而言，包括：一是重新对研究业务进行定位规划，顺应行业趋势，为新质生产力发展提供支持，服务实体经济的高质量发展，未来目标瞄准公募佣金市场前列，打造东财研究品牌；二是加大深度综合研究服务，为客户提供更多价值，打造东方财富证券崭新的名片；三是加强对内协同，作为整个东财的智囊，研究价值渗透到公司其他业务线，协同各个业务线发展。
“各家研究所都到了比拼‘研究内力’的时候。”孟杰表示，卖方研究未来将会回归本质，深度研究、指导投资更为重要。同时，卖方研究将呈现科技化趋势，研究效率和服务体验不断提升。此外，卖方业务也将更多元化，既包括客户的多元化，也包括业务多元化。
突出特色，四个方面体现“创新”
面对公募基金费率改革带来的短期冲击与行业洗牌，卖方研究所都在寻找应对良策。东方财富证券研究所如何在激烈的竞争中发挥自身优势，实现快速发展？
东方财富极具特色的“创新”“科技”基因多次在采访中被提及。孟杰表示，东方财富作为一站式互联网财富管理平台，拥有强大的科技基因和丰富的产品业务线，拥有前瞻大模型能力和平台数据优势，期待与研究业务迸发出更多新的火花。
他提出，创新是东财研究的基因，差异化是东财研究的追求。与传统研究所相比，东方财富证券研究所的“新”体现在四个方面：
第一，在研究理念上，强化买方思维。卖方研究的使命是为投资者创造价值，立志于从买方视角出发，寻找真正具有产业和经济趋势的投资方向，以结果为导向，进行价值挖掘。
第二，在研究方法上，践行深度研究。时间维度，复盘行业发展规律，把握产业的发展方向和拐点；空间维度，上下游交叉验证，研判产业周期。聚集大量优秀分析师，推动产业链上下游联动。
第三，在研究手段上，依托科技赋能。借助AI，优化信息数据搜集处理模式，充分赋能东财研究，使分析师得以更专注于深度研究、有效研究，立志跻身业内科技含量最高研究机构之列。
第四，在研究标的上，专注研究和挖掘具有新质生产力的上市公司。
吸引人才，打造“勤勉、有活力”的团队
“人才是研究业务持续发展的动力，我们要吸引和培养优秀的创新型人才，打造东方财富最勤勉、最有活力的团队。”孟杰说道。
在研究人才建设方面，目前东方财富证券研究所的重点是补强研究和销售团队。孟杰认为，管理的第一步是“选人”。在筹备期间，他会花大量的时间在广纳人才上，寻找志同道合的合作伙伴，这样将极大降低后续管理的难度和成本。第二步就是结果导向。和谐融洽、勤奋刻苦的研究氛围是研究所凝聚力、战斗力的体现，东财研究的团队文化是“勤奋、专业、正直、合规、创新”。
“我希望研究所内彼此之间既是同事，又是战友，在工作中互相协同、帮助，同时也能彼此竞争、角力，最后都能成为最优秀的自己。”他说道。
在选人标准方面，孟杰表示，他尤其重视五方面：一、勤奋是先决条件。勤奋是深度研究的基础，优秀的分析师都是经过行业长时间积累和沉淀的。二、专业是立身之本。专业是卖方分析师的核心竞争力。三、正直是品行标准。正直是抵抗诱惑、行稳致远的必备前提，以买方思维出发，为投资者创造价值。四、合规是红线底线。合规是卖方分析师执业的基础要求，也是研究所做强做久的生命线。五、创新是优势来源。创新是弯道超车的关键所在，是研究所核心优势的体现。
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