山推股份，目标价8.60元！

综合各种海内外因素科学分析之后，给予山推股份买入评级，当前股价为6.84元。

山推股份(000680)

近日，该公司发布2024年中报，24H1公司预计实现收入65.08亿元，同比+33.81%；归母净利润4.18亿元，同比+38.49%，扣非后归母净利润4.09亿元，同比+55.58%。

单Q2来看，公司2024年Q2实现收入34.29亿元，同比+38.02%，实现归母净利润2.11亿元，同比+58.39%。实现扣非后归母净利润2.01亿元，同比+68.43%。

经营分析

海外市场收入高速增长，24H1海外收入占比超过55%。

根据公告，24H1公司海外收入为36.25亿元（同比+44.41%），海外收入占比达到55.69%（同比+4.08pcts）。

从毛利润贡献来看，24H1公司海外市场毛利润贡献达到72.97%，同比+3.01pcts，海外市场已成为公司收入、利润的重要增长动力。

根据公告，公司布局海外子公司，新增比利时子公司，重点拓展非洲、欧洲、美洲、东南亚等区域海外经销商24家，其中非洲、欧洲、美洲区域经销商占比有所提升，海外区域结构更为多元化。

风险提示

海外市场，是把双刃剑。激烈的竞争和投资环境的不可确定性加剧了投资风险、大马力产品销售不及预期，还有就是贸易摩擦及汇率波动也有一定的风险。这其中自然也有限售股的解禁风险。

鉴于以上这些有可能是不可逆转的因素，结合该股最近90天内共有9家机构给出评级，其中只有3家机构给予了山推股份买入评级。

于是，本着科学的严谨态度，给予过去90天内9家机构目标均价为8.81的山推股份买入评级，目标价位8.60元！

时刻牢记，股市有风险，投资需谨慎！