关于塞力斯，先说下哈

明天塞力斯大概率高开低走，没先收的别急着上车哈，

$赛力斯(SH601127)$  ：入股引望，持股比例超预期｜国金汽车

事件：8月25日，赛力斯发布公告：赛力斯汽车购买华为持有的引望（车BU）10%股权，交易金额为人民币115亿元。

点评：

1、持股比例超预期。此前市场对公司入股引望有一定预期，此次公告持股比例达到10%，超市场预期。

2、车BU将给公司带来正向eps和估值。从eps角度看，引望已经开始盈利，会带来投资收益；从估值角度看，入股意味着公司与华为紧密合作将持续，打消了部分投资者疑虑。公司向上游的延伸，产业链话语权也将进一步提升。

3、主业看，公司目前销量表现稳健，月销维持4万辆以上，建议关注业绩和新车周期：

（1）关注Q3业绩：目前市场对华为智选的核心矛盾在于智选车业务的均衡盈利水平，Q3公司降本和规模效应持续释放；

（2）关注新车周期，如问界M8等。

投资建议：整车格局展现出明显的微笑曲线效应，15万以下和40万以上价格带市场格局最好，关注比亚迪、华为等在新车型和新技术带动下的销量超预期机会。持续关注赛力斯、江淮汽车等。

联系人：陈传红/蒋浩然/赵品钧 13274348849