周末最重磅的事情,无疑是杰克逊霍尔会议上,鲍中堂为美联储的降息窗口落下了最后一锤!
开场第一句话就是“政策调整的时机已经到来,我们不寻求也不欢迎劳动力市场进一步降温,我对通胀正在向2%回归的信心已经增强”。没有预热,没有铺垫,讲出了市场最期望的言论。
此话一出,黄金继续走高,大宗商品集体上涨,美股继续上涨,全球股市尽情狂欢。
鲍威尔并没有告诉市场9月份降息25个基点还是50个基点,非常明智的保留了选择权。而在9月议息会议之前的非农数据、CPI数据、消费数据等等都会成为摇摆市场对于美联储降息幅度的判断。
对于A股来说,终于熬到了这一步,不论美联储最后降息多少,至此可以说美联储关闭了加息大门,打开了降息窗口。中美利差会进一步的缩小,同时汇率贬值的压力大幅缓解。而且国内房地产相关的美元债也压力减少。
人民币回到7.11水平。
最重要的一点是,被利差、贬值压力、债券市场搞得束手束脚的央妈,开始有了可以活动拳脚的机会。
早在8月15号的时候,央妈将到期4000亿MLF推迟到8月26日续作,即杰克逊霍尔年会后第一个交易日,其目的不言而喻。
说完利好,我们来看看周末的利空。
1个月涨幅超过117%的国中水务涉嫌违规信披被zjh立案调查。周五还涨停,下周一开盘10万股民直接懵逼。这类事发生太多次了,周末一般被立案,周一开盘跌停。对于市场人气来说自然是一个重大打击。
其次,就是七连板的深圳华强(海思概念)被发jg函。
调查也好,发jg函也好这些当然都没有错。但是调查归调查,能不能先停牌?市场稍微有点人气,就强jg,赚钱效应直接消散,也怪不得当下市场持续缩量,交易量持续低迷。
周五市场险守5000成交额,各指数勉强收红,估计是对周末有期待。那么在这一好一坏的消息刺激下,市场会如何选择?
明天我们需要关注的是央妈的“大动作”,是否会加大流动性注入。其次是个股的情绪是否会影响到市场可能的“看多热情”。
当然,最重要一点是,会不会有持续的放量。
总之,美联储降息窗口的打开,从宏观层面对A股无疑是利好。但是微观层面上的强JG,会不会进一步打击市场热情,值得商榷,jgc的态度很明确不希望短期过度炒作。
下周的重头戏自然是周三的ETF期权行权日了。
来看一下沪指的120分钟
沪指在周五新低2839.34,新低幅度不多,但仍旧是形成了120分钟的第二次底部结构。当然,这段时间底部结构经常形成,但是对于大盘来说起到多大的指导下作用,也没有,我们仍旧不能放过每一次底部结构形成的信号。指标的这种左侧信号,其实告诉我们的是确实是有资金“抄底”,空头在不断受到多头的阻碍,一锤定音什么时候出现,我们现在只能继续等待。
回到期权市场
周五带动市场上涨的依旧是50和300,在银行股持续走高的情况下,指数稍微好看一点,个股的处境依然很艰难,3230家个股下跌,5000亿出头的成交量,市场依旧很艰难。周五GJD并没有出手,属于是市场自发的超跌修复。
主要成分股,券商、白酒总算是止跌了一下。银行股和市场现在互为对手盘,据说之前抱团国债市场的部分资金,现在回到A股抱团银行股。
期权方面,周五市场50和300认购小幅上涨,中科创近乎双杀行情。现在的市场还偏弱
50etf
300etf
500etf
创业板etf
科创板etf
隐波负相关性的情况下,周五小幅回落, 重头戏自然是下周三个交易日了。
当前50etf期权隐波为13.30,10日历史波动率为13.66,20日历史波动率为14.23
当前创业板etf期权隐波为22.02,10日历史波动率为22.46,20日历史波动率为22.94
策略建议:下周行情大概率会启动,买方的末日轮翻倍行情,甚至百倍都有可能。向上向下的概率其实都有,实在不知道如何抉择方向,不妨试试双买虚值合约。
日内关键价位和数据:
8月25日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算)
目前阶段价格重心(买方最痛点):2.450
上端压力价位:2.488
下方支撑价位:2.399
8月25日 创业板ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算)
目前阶段价格重心(买方最痛点):1.550
上端压力价位:1.582
下方支撑价位:1.476
好了,祝下个交易日顺利!
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