今天聊聊美联储降息，抛砖引玉：1.美联储降息，通常都会利好新兴经济体的股票资产。

今天聊聊美联储降息，抛砖引玉：

1.美联储降息，通常都会利好新兴经济体的股票资产。那么，会不会有一轮行情？

2.其实，4月中旬到现在，美债中枢已经下了不少了，代表市场已经自发降了一波息。那么就可以借此复盘，这段时间到底有没有涨这个逻辑的板块？

3.我复盘了A股67个Wind行业，只有银行、保险、公路、港口在此期间有比较趋势性的上涨。很遗憾，都是红利，和美联储降息逻辑关系有限。

4.还有一个很直接也很有力的证据——之前降息预期都加码到衰退了，海外跌那么多，我A不还挣扎在2900？

5.底层逻辑是，以前全球经济同步，我们也受益于降息，成为alpha。而现在，降息对一个固本培元的基本面影响并不大。

6.根据这个思路，国内股票beta没有成长性，只有股息的价值，重点在于无风险利率，也就是股息率3.5%的沪深300是不是足够便宜。

二

全球通胀开启，十年一度机遇

1994 下海经商

2004 买商品房

2014 学计算机

2024 全球通胀

一个历史规律：大多数人都在干同一件事儿的时候，通常做这件事不会有太好的结果。比如18年摇号排队买房，21年挤破头买基金。

其中的原因也是显而易见：大家的钱都变成房子基金了，那么场外的钱就少了，没有足够的力量继续推高商品的价格。

2024，现在大家都在干什么呢？答案是：存银行。