不知道散户们在玉龙里收益如何，但现在7.2%的盈利盘，估计大部分散户现在处于套牢状态。下面说一下我对玉龙的看法 1、玉龙的业务
玉龙的主营业务非常简单，现在要逐步剥离贸易业务，聚焦采矿主业。采矿主业中，金矿为主，少量的煤，少量的钒，所以影响玉龙的最大因素是黄金的价格。既然是受金价影响最大，那么玉龙就应该归类在白马股里，只要矿的品味不下降，不出矿难，金价不跌，那么玉龙就能实现比较稳定的业绩。所以切莫把玉龙当做概念来炒，股票的图形或许能影响短期走势，但中长期一定是挂钩黄金的，这就是所为的价值回归的逻辑。 2、玉龙的估值
那么说到核心的对玉龙股票的估值问题，玉龙到底值多少钱？现在玉龙市值97亿，大股东持股29.38%，那如果我现在拿28.5亿去找玉龙大股东买他的全部股票，他卖不卖？你可以把自己带入到大股东的角色里，是你你卖不卖？24倍的PE，相当于年化回报5%，今年利润预计6个亿，你那28.5亿，我5年就能赚到了，这么好的资产，是你你卖么？而如果换成那些上市就是为了卖公司的，同样的逻辑，你说你按当前估值收购大股东的全部股票，你猜大股东会不会同意？所以结论是很明显的，玉龙当前的估值一定的低估的。 3、当前的价格
当前的价格12.16，获利盘是7.2%，也就是说，你现在买的话，能够买到一个价值被低估的公司的股票，且你的成本比92.8%的人都要低，所以，该不该买？
4、黄金的价格
最后说一下长期的趋势，黄金的问题，之前写过一些文章，大家多少对黄金关注的多的应该也知道影响黄金上涨的因素，货币增发、通货膨胀、战争、投资避险等等。那影响黄金下跌的因素是啥？答案是有没有比黄金更好的资产，如果有一类资产，它可预期能够持续上涨，涨幅超过黄金，就会有人把黄金换成该资产，获取更高的收益。但这类的资产，除了刚才说的收益性，还需要考虑其他两个因素，一是安全性，二是流动性，这三个因素存在一个投资不可能三角，没有一个资产同时具备高安全性，高流动性和高收益性。过去这么多年黄金为什么没怎么涨？答案是中国的房地产市场，“房价永远涨”，在这种背景下，房产一度被认为是高收益性，高安全性，高流动性的资产，黄金自然不是投资的首选。而最终当地产泡沫破裂的时候，又一次证明投资不可能三角，房产的安全性和流动性都被严重高估了。那么现在全球资本市场、资产市场里，比黄金优质的资产有什么？美元存款？美债？这两个的收益性是可以的，但存在巨大的美元贬值预期。美股？现在泡沫已经非常大了，就等一个AI泡沫破裂，一如当年的互联网泡沫破裂一样。中国长期国债？国债虽然有利率中枢下跌预期的上涨，但也只是一锤子买卖，涨完了以后也就是一个无风险利率。地产？地产至少还要缓个几年，居民收入提不上去，地产就永远起不来。
综上，现在买黄金的核心逻辑，其实就是为了对抗货币的增发，那么美元会不会继续增发？我想大概率会，美元不增发怎么吸全球的血，怎么从货币霸权中获利。欧元会不会增发？人民币会不会增发？我想答案也是会，因为很简单，美元增发了，你不增发，就会导致本国货币升值，打压实体经济，还会被大量吸血，导致自己的外汇储备缩水。所以这些都是非常明确的事情，也是黄金上涨的根本逻辑。
5、为什么近期在跌
答案我想还是因为今年A股的环境太差了，都在炒龙头，所以大家也不用听那些中报不及预期的鬼故事自己吓自己，中报再差，现在的价格也已经充分反映了，还能再差到哪去？现在的价格到底了吗？我不知道，但我从来没想过能买在底部，那样只会错失很多的机会。总之，价值为主，技术为辅，坚持左侧交易，我买了，大家随意。
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