万泰生物：9价有3年效益窗口，目标股价150-180元

万泰生物今晚公告，其9价HPV疫苗申请上市获得药监局受理。8月11日，药监局曾经将该疫苗纳入优先审评公示，预测本周将正式纳入优先审评。

药监局受理并优先审评，快则1个月，慢则2个月获批，今年11月-12月，铁定上市销售。

默沙东（智飞生物代理）去年销售9价3655万支，4价1045万支，合计4700万支。人们的观念转变，接种9价意愿更强烈，预测今年仍可销售9价4600万支以上（默沙东9价的终端价1319元/支，接种3针需要近4000元）。

目前，虽然进入3期临床的有康乐、沃森、博唯等公司，但只有沃森具备迭代资格，而沃森至少还需要3年才能上市。

若万泰9价今年底上市，至少有3年左右的效益期限。若万泰分走默沙东一半的市场份额，国内年销售2000万支，每支终端价750元，则每支净利润有500元以上，初步预测可产生100亿元左右的净利润。

保守预测，即便打7折，也可每年产生70亿元的净利润。自研疫苗，全球销售，流通盘超小（实际流通盘只有3.38亿股），给30倍市盈率，对应市值2100亿元，6个月内，每股目标股价150-180元（9价上市前后）。