- 财务摘要：
- 收益：2024 年上半年收益为 85.742 亿元，同比增长 1.0%，其中非新冠收益同比增加 7.7%，非新冠临床后期及商业化生产项目收益同比增加 11.7%。
- 毛利及毛利率：毛利为 33.500 亿元，同比减少 5.9%；毛利率为 39.1%，同比减少 2.8 个百分点。
- 纯利及纯利率：纯利为 17.803 亿元，同比减少 23.9%；纯利率为 20.8%，同比减少 6.7 个百分点。
- 本公司拥有人应占纯利：为 14.991 亿元，同比减少 33.9%；本公司拥有人应占纯利率为 17.5%，同比减少 9.2 个百分点。
- 每股盈利：每股基本盈利为 0.37 元，同比减少 32.7%；每股摊薄盈利为 0.35 元，同比减少 32.7%。
- 管理层讨论及分析：
- 业务回顾：
- 整体业绩：项目数增长可观，综合项目总数增加至 742 个，其中临床前项目以及早期临床项目分别增加至 359 个及 311 个，临床后期及非新冠商业化生产业务亦稳健增长，新增四个 “赢得分子” 临床后期和商业化生产项目。收益同比增长 1.0%，毛利同比减少 5.9%，本公司拥有人应占纯利及本公司拥有人应占经调整纯利分别同比减少 33.9% 及 20.7%。未完成订单总量截至 2024 年 6 月 30 日达 201.05 亿美元，三年内未完成订单总额亦截至同日达 36.42 亿美元。
- 业务摘要：
- CRDMO 平台 - 研究（R）：提供整套综合有效的生物药发现解决方案，拥有自主知识产权的双特异性抗体平台 WuXiBody™、多特异性抗体平台 SDArBodY™、肿瘤相关抗原（TAA）mAb 技术、T 细胞衔接子（TCE）平台、单 B 细胞技术等。与 GSK、BioNTech、Medigene 等公司达成合作。
- CRDMO 平台 - 开发（D）：以赋能客户为全球患者带来更多优质及可负担的生物药为目标，已经赋能超过 550 个 IND 申报，拥有自主知识产权的 CHO 细胞株构建平台 WuXia™、连续生产工艺平台 WuXiUP™、生物工艺平台 WuXiUI™、高浓度（≥100 毫克 / 毫升）制剂（“制剂”）开发平台 WuXiHigh™等。客户同润生物将其研究中的 B 细胞耗竭疗法 CN201 授权给 Merck。
- CRDMO 平台 - 生产（M）：经营多个业内领先的生物药 cGMP 原液（“原液”）工厂，实施 “跟随并赢得分子” 及 “全球双厂生产” 策略，项目增长稳健，临床后期和非新冠商业化生产项目共有 72 个，新增四个 “赢得分子” 项目，全球生产成功率约 98%，工厂原液和制剂 PPQ（工艺性能验证）项目成功率超 97%，产能持续提升。
- 新业务驱动：微生物平台业务持续发展，药明合联专注于全球 ADC 及更广泛生物偶联药市场，药明海德的疫苗业务平台维持稳定增长。
- 质量：始终将质量放在首位，自 2017 年起先后完成多个国家监管机构实施的 37 项监管检查，且并无发现重大问题及数据可靠性问题，已完成全球客户的超过 1,400 次 GMP 审核及超过 160 次欧盟质量授权人（“欧盟 QP”）审核。
- ESG：视可持续发展为业务战略基石，加入科学碳目标倡议，成立专门 DEI 委员会，并成为联合国全球契约组织签署方，获多个 ESG 评级机构及机构投资者认可。
- 区域运营：在中国、欧洲、美国和新加坡继续建设产能，以满足不断增加的需求并践行其 “全球双厂生产” 战略。
- WBS（药明生物精益运营管理系统）：通过执行约 60 项改善项目和活动，节约成本，减少库存、节省工时和提升质量，支持集团的 ESG 实践，将进一步深化发展 WBS。
- 未来展望：对业务增长保持信心，将持续提升能力及规模，遵循最高标准的监管与合规以开展卓越运营，服务于全球医疗健康产业。
- 财务回顾：
- 收益：与去年同期相比维持稳定，乃由于执行 “跟随并赢得分子” 战略、扩大服务范围、非新冠收益显著增长。
- 按地区划分的收益：收益呈现多元化，来自北美、欧洲、中国和世界其他地区的收益分别占 58.4%、21.7%、16.6% 和 3.3%。
- 按阶段划分的收益：IND 前服务收益增长 9.2%，早期（第 I 及 II 期）临床开发服务收益减少 2.9%，后期（第 III 期）临床开发服务及商业化生产收益减少 4.7%，剔除去年同期新冠销售，后期临床开发及商业化生产的收益于报告期内增长 11.7%。
- 按分部划分的收益：生物药分部收益占 81.2%，XDC 分部收益占 18.8%。
- 销售成本：增长 5.9% 至 52.243 亿元，包括直接雇员成本、原材料成本及间接费用。
- 毛利及毛利率：毛利减少 5.9% 至 33.500 亿元，毛利率减少至 39.1%，主要归因于发现服务减少、新冠项目取消导致工厂利用率下降、爱尔兰等新设施爬坡影响，部分被 WBS 或精益制造实施所带来的效率提升所抵消。
- 其他收入：增长 71.1% 至 338.7 百万元，主要由于美元存款利率较高和药明合联上市后手头现金平均结余增加导致利息收入增加。
- 其他收益及亏损：录得其他亏损净额约为 81.9 百万元，而去年同期录得其他收益净额约为 114.8 百万元，主要由于欧元兑人民币贬值导致未实现外汇换算亏损，部分被按公允价值计量且其变动计入损益的股权投资的公允价值收益所抵消。
- 预期信用损失模型下的减值亏损（已扣除拨回）：增加至约 190.2 百万元，主要归因于贸易及其他应收款项余额增加和全球业务流动性紧张导致客户结算周期稍长。
- 销售及营销开支：增长 111.7% 至 223.1 百万元，占收益的百分比由 1.2% 增加至 2.6%，归因于扩大区域布局、增加人才招募和市场宣传。
- 行政开支：增长 13.7% 至 773.0 百万元，主要由于支持业务快速扩张的相关成本增加和药明合联上市后增加支出以提升其独立职能。
- 其他开支：报告期内概无产生有关开支。
- 研发开支：与去年同期持平，约为 344.1 百万元，持续投资于创新及技术以增强及发展前沿技术平台。
- 财务成本：减少 13.6% 至 68.1 百万元，主要由于银行借款结馀下降。
- 所得税开支：增长 19.4% 至 228.1 百万元，实际税率由去年同期的 22.6% 改善至报告期的 18.6%。
- 纯利及纯利率：纯利减少 23.9% 至 17.803 亿元，纯利率减少至 20.8%，主要由于毛利减少、销售、营销及行政开支增加、药明合联作为主板独立上市公司相关开支增加以及录得净外汇亏损。
- 本公司拥有人应占纯利：减少 33.9% 至 14.991 亿元，本公司拥有人应占纯利率减少至 17.5%，减少的原因如上所述。
- 每股基本及摊薄盈利：每股基本盈利减少 32.7% 至 0.37 元，每股摊薄盈利减少 32.7% 至 0.35 元，主要由于本公司拥有人应佔纯利减少所致。
- 物业、厂房及设备：增长 3.2% 至 282.590 亿元，投资于设施建设以持续全球布局。
- 使用权资产：减少 1.8% 至 25.168 亿元，因报告期内的定期摊销，惟部分被若干新租赁协议所抵销。
- 商誉：为约 15.299 亿元，与去年年底保持一致。
- 无形资产：减少 7.2% 至 47.480 亿元，因报告期内的定期摊销计划所致。
- 按公允价值计量且其变动计入损益的于联营公司的投资：减少 5.8% 至 13.122 亿元，乃由于在报告期内就此投资确认公允价值亏损。
- 按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（流动部分及非流动部分）：非流动部分减少 1.5% 至 14.959 亿元，部分被股权投资确认的公允价值收益增加所抵销；流动部分减少 97.2% 至 35.1 百万元，归因于随着报告期内利率攀升，本集团由投资于理财产品逐渐转至增加定期存款及活期存款。
- 存货：增长 11.1% 至 19.625 亿元，主要归因于为欧洲实体的爬坡补充库存和药明合联囤积储备以支援其业务扩张。
- 合约成本：增长 15.0% 至 14.077 亿元，主要归因于进行中的项目有所增加。
- 贸易及其他应收款项：增长 2.8% 至 64.711 亿元，主要由于贸易应收款项、应收票据及可收回增值税增加，与本集团业务扩展一致。
- 合约资产：减少 22.2% 至 38.860 亿元，主要由于报告期内因项目达到与客户订立的服务协议中订明的里程碑而转为贸易应收款项。
- 贸易及其他应付款项：减少 20.9% 至 21.800 亿元，主要由于经本集团二零二三年年度花红结算，令应付薪金及花红减少；及购买物业、厂房及设施的应付款项减少，与本集团多项设施建设项目逐渐完工的趋势一致。
- 合约负债（流动部分及非流动部分）：流动部分减少 5.6% 至 29.173 亿元，主要由于报告期内项目陆续完成及相关收益确认所引致；非流动部分增长 12.2% 至 7.982 亿元，由于报告期内收到更多垫款。
- 租赁负债（流动部分及非流动部分）：总额约为 24.103 亿元，与去年年底相比颇为稳定。
- 流动性及资金来源：银行结馀及现金以及定期存款结馀总额减少 5.2% 至 94.936 亿元，主要由于购买物业、厂房及设备的付款和购回股份的付款，部分被报告期内经营活动所产生的净现金流入所抵销。
- 财政政策：遵循融资及财政政策以管理资金需求及现金流量，集中化管理财政活动，且所有现金交易均与享有良好声誉的银行协作，通过一系列衍生工具对沖日常业务过程中的外币风险。
- 重要投资、重大收购及出售：于 2024 年 6 月 30 日，本公司并无持有任何重要投资，于报告期内亦无附属公司、联营公司及合营企业的任何重大收购或出售。
- 债项 - 借款：借款总额于 2024 年 6 月 30 日为约 215.69 亿元，与 2023 年 12 月 31 日的约 214.74 亿元总结馀相比维持稳定。
- 债项 - 或然负债及担保：于 2024 年 6 月 30 日，本集团并无任何重大或然负债或担保。
- 货币风险：本集团大部分收益来自以美元计值的销售，原材料、物业、厂房及设施的采购及开支由不同货币结算，且拥有以美元及欧元计值的借款，面临外汇风险，通过密切监控及降低外汇净额状况来控制风险，已订立一系列远期合约以管理货币风险，亦就衍生工具采纳套期会计以减少因匯率波动对损益账造成影响。
- 资产抵押：以银行存款作抵押品用于银行借款、租赁安排及发行应付票据，已抵押银行存款减少 14.4% 至 15.4 百万元；账面值约 13.2 百万元的楼宇已作为在中国的约 52.9 百万元以人民币计值的借款的抵押。
- 资本负债比率：2024 年 6 月 30 日为 4.8%，与 2023 年 12 月 31 日的 4.9% 持平。
- 非国际财务报告准则指标：提供经调整纯利、经调整纯利率、本公司拥有人应占经调整纯利、本公司拥有人应占经调整纯利率、经调整税息折旧及摊销前利润、经调整税息折旧及摊销前利润率及经调整每股基本及摊薄盈利等非国际财务报告准则指标，以补充综合财务报表，有助于理解及评估基础业绩表现及经营趋势，但不应被独立使用或视为替代国际财务报告准则编制的业绩结果。
- 雇员及薪酬政策：截至报告期末，员工总数达 12435 人，其中科研人员约 4200 名，整体人才留任率约 94%，员工成本截至 2024 年 6 月 30 日止六个月约为 22.952 亿元，公司已采纳多项股份奖励计划，并为员工设有有效的培训系统，董事及高级管理层薪酬由薪酬委员会审阅及董事会批准。
- 中期股息：董事会议决不就截至 2024 年 6 月 30 日止六个月派付任何中期股息。
- 遵守企业管治守则：本公司已于整个截至 2024 年 6 月 30 日止六个月期间遵守企业管治守则第二部分所载的所有守则条文，惟偏离守则条文第 F.2.2 条有关董事出席股东大会之规定。
- 遵守证券交易标准守则：全体董事于报告期内遵守标准守则及书面指引，本公司将提醒所有董事其根据上市规则在各方面的责任。
- 配售所得款项用途：第四次配售所得款项净额约为 108.990 亿元，截至 2024 年 6 月 30 日，已使用 91.637 亿元，未动用 17.353 亿元，动用上未动用所得款项的预期时间表将因市场状况而有所变更。
- 购买、出售或赎回本公司上市证券：报告期内，本公司已于联交所购回合共 7690.90 万股股份，总购买价为约 13.5548 亿港元，尚未註销所购回的 181.00 万股股份。
- 审阅中期业绩：本公司独立核数师已审阅中期财务资料，审核委员会及独立核数师认为中期业绩符合适用会计准则、法律及法规及本公司已作出适当披露。
- 报告期后重要事项：于 2024 年 6 月 30 日后，未发生影响本集团的重要事项。
- 业务回顾：
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