盘中发一贴，与志同道合者共勉。
理性剖析一下大集的今天和明天。
一家之言，不构成买卖建议。
年内，大集尚有三个利好预期：
1.新合作兑现业绩对赌承诺，注销应得的11亿转增股份，若注销完成，等同于增值6%，不过凡涉及新合作的事项一向拖拖拉拉，注销流程已启动，停止注销或者变为财投股份几乎不可能，有监管替投资者盯着呢，此为小利好。
2.第二批财投。半年报中有表述，视供销大集经营所需及届时市场行情，产投人牵头组织第二批财投人，在2024年9月30日前购买剩余转增股票。（然后，大家可以查证，一个句号）然后说公司将按照协议约定推进二投引进事宜。所以二投肯定引进。本来这也只是一个小利好，但变数是二投的组成。
3.资产注入。这是大集年度终极大戏，但依然存在资产量和质的变数，它决定利好的量级，我倾向于符合预期，供销商贸与供销大集完全整合，资产在20-50亿之间。
大集的明天：
商贸流通行业的盈利能力不算太好，也不算太差，大集有诸多优势，特别是地理布局，凭自身达到微利不算太难。大集的包袱在几十亿的长期留债，有说50亿左右，10年还清，每年分期支付本息。产投、财投资金到位后，三年内资金压力无忧，但是想提早甩掉这个包袱轻装前进，也有解决之道。处置海航信托就是一个办法，海航260亿份额的信托目前公允值大约90亿元，这完全能覆盖长期留债。
以上是我的浅识。
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