中际旭创中报：营收/扣非净利润同比增长170%/300%，Q2营收/扣非净利润环

中际旭创中报：营收/扣非净利润同比增长170%/300%，Q2营收/扣非净利润环比增长22%/35%，Q2毛利率环比提高0.67.pct。报表数据在预告的中值偏上！

公司去年上半年就说至24年，营收/利润会逐季增长，至目前今年Q2，已连续5个季度环比增长，其中净利润环比增长50%/88%/33%/13%/35%。24年Q2净利率22.65%，较去年第一季度提高了9.pct 。

公布符合预期的中报后，XC连续回调两天。为啥？除了大盘指数弱势之外，也和影响25年收益的不利因素有关，比如在25日调研会上，公司预计24年下半年和25年，客户将继续保持对800G和400G的强劲需求（400G会影响整体盈利），而近期市场传出1.6T明年需求下降至350万W（之前是500-600W），还有传出NV会在1.6T会减少XC的份额等等。

在和新易盛走势和北向资金来看，似乎印证了这一市场信息！

天风证券最新预测24/25，净利润60亿/120亿，25年估值仅10倍。我个人预测110亿左右。中际旭创和新易盛未来一年的走势，我偏看好新易盛多一些（代工打进NV链，400G的毛利率42%，比中际旭创高出13%左右）。$中际旭创(SZ300308)$  $新易盛(SZ300502)$  $罗博特科(SZ300757)$