房地产后周期时代的投资机会——房屋检测

一、盘面观察

截至收盘，沪指跌0.24%，深成指跌1.11%，创业板指跌0.94%。市场全天低开低走，深成指、创业板指均再创调整新低。总体上个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。沪深两市今日成交额5115亿，较上个交易日缩量150亿。板块方面，房屋检测、猴痘、ST板块、建筑装饰等板块涨幅居前，华为海思、消费电子、AI眼镜、MR等板块跌幅居前。

简评：继续跌破6000亿，市场继续震荡，个股呈现碎片化的反弹，赚钱效应极弱。个股之间的关系是极其弱相关的。银行中海油和微盘个股分化更加明显。这里仓位还是放低，目前还是没有增量驱动。

二、板块观察

1、容量

在目前这样子的市场里，稳定性的高股息继续资金回流，四大行继续上冲，以为市场审美会疲劳，但是依然走高这里，煤炭和三大运营商也不错这里。在这样的市场背景下，银行股估计长期都会不错，“存银行不如买银行股”的逻辑在巴塞尔协议的充分保护下应该是越来越明显的。这里包括保险也是同样的逻辑，值得注意！银行和保险应该是未来十年的超长周期逻辑。

2、热点

热点题材上，依然保持了高难度的赚钱效应，主要还是切换速度太快，暴涨之后冲高回落，随即低开，如果退出不及时的话，马上就会被淹了。银行以及中海油这里和微盘个股分化十分明显，题材上的碎片化反弹仍然将会继续。具体表现上，华为和消费电子后排直接安排吃面，深圳华强继续硬顶，世纪鼎利也是30%到手，但是强度明显转弱，这也是近期的第二次分歧，这波分歧也是在常山北明炸板情况下尤为显著。医药股今天继续修复，生物制品方向较强，像老牛股华兰生物和金迪克都有不俗表现。整体来说，猴痘、新冠特效药有反弹，这里更多的也是消息刺激。固态电池要看辉鹏能源的发布会，有没有超预期的东西了，需要结合临盘再观察。

三、个股观察

目前市场对房地产后周期时代的投资机会——房屋检测，认知并不充分，这里面预期差很大，根据专家访谈：

1.过去房屋检测大部分针对新增住房的检测，由于新增住房面积这两年是减少趋势，房屋检测个股这两年业绩普遍下滑。房屋养老金在明年全面铺开后，存量房面积是新增房面积的30-40倍，房屋检测个股的业绩将几何式增长；

2.老房检测比新房检测需要更多的项目：新房检测通常是为了评估房屋在建设或装修后室内空气质量是否达到居住标准，老房检测则可能包括对房屋结构的抗震性能、完损等级评定，以及是否存在裂缝、渗漏等问题的检测，旧房单房检测金额相比较新房检测金额也是翻几倍；

3.除了房屋检测房地产保证后周期时代安全性（2025年20%房屋房龄25年以上）以外，房屋检测也是收储推广的必要环节，对收储收购的二手房也需要提前进行检测，所以推进房屋养老金，开展房屋检测和房屋保险试点迫在眉睫。

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