$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $新五丰(SH600975)$ 今天开始加入养猪大军了，最近猪肉板块大跌，刚好也能好好看看大家的帖子和态度，说啥的都有，关键字最多的无非就是能繁母猪，猪价高点已现，大猪估值太高，头均利润，养猪成本，如此之类。养猪我还是个新手，不太好发表这么专业的言论，看来这几年大家都把养猪研究得很透彻了，今天看了8月25号中国企业家杂志对牧原秦董的采访，我觉得他有段话说得挺好：“一般情况下，周期会有规律性。但是，当我们都跟周期博弈时，周期也会被改变，只是很多人没耐心。”
大家都在预期别人的预期，大家都在看仔猪价格，能繁数量，都在预期别人的预期，那最后周期真会按预期走吗？如果预期错了，那预期的预期是不是也错了个大离谱呢？我并没有因为今天开始参与了养猪来说看多还是看空，我只是觉得炒股就是个博弈，情绪的博弈，预期的博弈，资金的博弈，好多猪友在发帖说，可能猪价今年20多的高点已过，牧原50今年周期高点也到了，那就是在预期接下来猪价要持续单边下跌，牧原营收持续下跌，所以看空现在，杀了最近的估值，这是预期杀，都觉得这一次周期是结束了，正如秦董所说，当我们都跟周期博弈的时候，周期也会改变，只是很多人没了耐心，此前下跌，大家都觉得56月能繁大增，7月肯定会进一步大增，所以强行找到下跌2个月的调整理由，结果最近证明，当初的预期是错了，那么最近杀跌的逻辑是啥呢，我看说得最多的无非就是猪价高位回落，上市猪企们估值太高了，我觉得还是太牵强了，要真说我还是比较认可个别猪友说的单纯的市场资金面紧张所致。
大家都在预测周期，我在想，会不会这次就是一次弱周期呢，没有猪病这种外部刺激下，未来猪价在各种预期和预期别人的预期下，达到某种谨慎乐观的平衡状态，也就是说，周期高低被弱化了，但是时间维度拉长了，未来相当长一段时间，猪价就在18-20这个阶段来回打转，当然，我还是外行，才开始学习，这个价位我假设的。那么对于这些猪企是不是就要用新的视角来看呢，等到这波情绪下杀结束后，相当长一段时间，进入被弱化了周期高低点的时期呢，相当长一段时间，猪企们根据自己的养殖成本，迎来一段较长时间的稳定盈利，负债的修复，成本的优化，直到这个平衡被某种外部因素打破。这个维度看，这一轮情绪杀跌后的猪企，又该如何去估值呢。
《中国企业家》：多家猪企同期业绩都有改观，是否意味着，猪周期此轮低谷已宣告结束，或者说，拐点明确？
秦英林：可以这样说。很明显，（生猪）价格上来了，而且到了一个高点。但这个高点也是周期内的正常情况，应该有的。这个行业本来就有周期，大家都在预判。至于高到什么程度，目前还拿不准。但大家普遍认为，今年会出现拐点。
本文作者可以追加内容哦 !
