三折叠屏手机曝光，折叠屏产业链拐点有望到来？

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2024年8月9日上午，多名数码博主在社交平台晒出了华为常务董事余承东在机舱里操作一款新机的照片。照片显示，余承东手持一台三折叠屏新机。

2024年8月19日，荣耀官方在社交媒体宣布，将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展（以下简称IFA），并在9月6日发表官方主题演讲。此次IFA展，荣耀将面向全球正式推出折叠屏Magic V3等旗舰产品，荣耀平板MagicPad2、荣耀笔记本MagicBook Art 14也将同步展出。

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一、折叠屏的预期

在全球智能手机存量竞争的背景下，手机硬件创新的焦点正从光学摄像向折叠屏转移。目前全球折叠屏手机正处于从1-N 快速增长渗透阶段。据 Counterpoint 预测，全球折叠屏手机出货量将从2022年的 1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达50.2%，预计27年在高端市场渗透率达39%。在全球智能手机存量竞争的背景下，中国已成为全球最大折叠屏手机市场，据IDC数据，23Q4中国折叠屏手机市场出货量约277.1万台，同比增长149.6%。

2024上半年，华为Pocket2、vivo x fold3 等折叠新机陆续发布，下半年作为消费电子旺季，各大手机厂商都将密集发布折叠屏手机，有望进一步催化相关产业链投资。$星星科技(SZ300256)$$宜安科技(SZ300328)$

二、市场现状

1、智能手机：步入存量市场，但仍有结构性创新

全球智能机销量于2016年达14.7亿部见顶，此后逐年缓降。2020年受疫情影响大幅下滑，2021年回暖至13.6亿部。据IDC数据，2023年全球智能手机出货量同比下降3.4%，降至11.6亿部，其中23Q4同比增长8.5%，出货量达到3.3亿台。据IDC预测，考虑到换机周期叠加AI大模型技术的应用以及新兴市场的增长，预计2024年全球智能机销量将回升至近12亿部水平。

从市占率看，全球智能机品牌集中度逐年提升，CR5占比从14年的51.4%提升至23年的67.8%。

无论从销量还是从市占率角度，智能机市场早已进入存量竞争市场。

折叠屏概念一览表：