山西汾酒二季度业绩对应的合理估值（估值贴）：一、山西汾酒二季度归母净利润增速24

$山西汾酒(SH600809)$  

山西汾酒二季度业绩对应的合理估值（估值贴）：

一、山西汾酒二季度归母净利润增速24.27%

二、山西汾酒的市场定价规则：

在净利润增速10%以上时，合理估值为净利润增速等于滚动市盈率

三、二季度净利润增速对应的合理估值236.4元

当前股价÷当前滚动市盈率×二季度归母净利润增速对应的滚动市盈率＝二季度归母净利润增速对应的合理估值

175.74÷18.04×24.27=236.4306984≈236.4

四、点评：

1、山西汾酒二季度净利润增速出现了下滑；

2、业绩下滑放大了市场悲观预期，导致二季度净利润增速对应的合理估值后面修复不完全；

3、放大了悲观预期，会影响到市场对三季度业绩下滑的预期，会影响到后续的市场定价。

五、本帖为个人观点，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。