10年10倍ETF量化投资策略第27天-指数又一次新低

一、宽基与行业ETF涨幅榜

二、公开策略

1、A股策略

本期持仓：国债逆回购【或招商双债LOF】

2、全球策略低配版

本期持仓：纳指ETF

三、我的投资记录

量化策略组合表现：-0.31%

四、逸飞杂谈

学习记录：为何动量能够有效运行?

关于为何动量能够有效运行，有以下两种观点。

第一，高动量收益是对投资人承担较大风险的补偿。这是一种理性的解释，即所谓的因果关系。如果您承担了较大风险，也就应该获得更多的收益作为补偿。这种观点显然与基于理性的有效市场的观点相一致。然而，由于诸如规模和价值等常见风险因素无法解释动量收益，因此我们需要找到那些迄今未被发现的新风险因素。

第二，异常动量收益并非作为风险补偿而存在，而是投资人以系统性和可预测的方式，呈现的出人意料和不理性的行为。在行为金融学的原则下，市场并不总是有效的。正是投资人的行为，而并不是市场参与者普遍共享的信息推动市场的发展。价格并不总是反映所有可用的信息，因为行为偏差可能导致价格长期过高或过低。

$深证成指(SZ399001)$$创业板指(SZ399006)$