2024年上半年净利润为1.19亿，预计3季度为1.27-1.43亿（均值1.35亿），2024年全年净利润3.45-4.25亿，均值3.85亿，2024年净利润3.7亿可能大。
从2季度收入和盈利看，公司度过了拓展期，随着收入快速增长，进入了快速成长期，业绩连续高增长明确，市盈率60-80合理的，市值为230-290亿，股价36-47元，估计3季度业绩出来，会达到这个股价。
目前市值133亿，按照2024年业绩，市盈率为36，目前处于严重的低估阶段。
基本数据
2024年收入26.7-27.6亿（Q1为4.1亿，Q2为6.5亿，Q3E7.6-8.0亿，Q4E8.5-9.0亿）
2024年毛利8.95-9.38亿（Q1为1.37亿，Q2为2.13亿，Q3E2.57-2.73亿，Q4E2.88-3.15亿）。
今年上半年毛利率33%，全年毛利率33.5-34.0%。
2024年净利润3.45-4.25亿（Q1为0.49亿，Q2为0.70亿，Q3为1.27-1.43亿，Q4为0.99-1.63亿），均值为3.85亿， 2024年净利润3.7亿可能大。
2024年业绩分析
研发费用2023年为4.88亿（Q1为1.15亿，Q2为1.14亿，Q3为1.44亿，Q4为1.15亿）2024年为5.14亿（Q1为1.20亿，Q2为1.44亿，Q3E1.25亿，Q4E1.25亿） 。
研发新产品上市结项时，光罩或技术服务费分摊高（偶发性），如去年3季度和今年2季度，其它季度间研发费用相差不大。如2023年其它季度为1.15亿波动，3季度技术服务费异常，全年同比增加0.308亿。今年其它季度1.25亿波动，2季度光罩费用异常，同比增加0.306亿。
去年3季度研发费用异常，拉低了去年3季度盈利，今年2季度异常，拉低了今年2季度盈利。
今年2季度净利润为0.7亿，扣非净利润为0.64亿，如果剔除研发费用异常影响，2季度净利润净利润1.0亿，扣非净利润0.94亿，反映主业盈利的扣非净利润环比增加0.77亿。
由于公司期间费用增长低，毛利率稳定呈现略提升的趋势，一旦收入提升，盈利能力就会明显提升。
2季度收入6.5亿，2季度初存货5.14亿，3季度初提升到了6.0亿，通常按照订单备货，3季度收入继续提升很明确，公司产品主要用于智能汽车、工控、家电和消费电子等，通常这些行业下半年表现好于上半年（相对来说下半年是旺季，4季度表现最好）。
2024年3季度业绩估算
收入：7.6-8.0亿（按照订单备货，按2季度末存货6.0亿推算）。
营业成本；5.03-5.27亿
毛利；2.57-2.73亿
税金：270-280万
期间费用1.43亿：研发1.25亿，销售费用0.13亿，管理费用0.14亿，财务费用-0.09亿
其它收益：2100-2200万（上半年收入10.6亿，软件企业增值税即征既退2450万，占收入2.3%，具有持续性）
其它：-200万（投资收益、公允，信用减值、资产减值）
利润总额：13030-14720万
所得税：350-400万
净利润：12680-14320万（均值为13500万）
2024年净利润估算
收入：26.7-27.6亿
营业成本；17.75-18.22亿
毛利；8.95-9.38亿
税金：970-1020万
期间费用5.81亿：研发5.14亿，销售费用0.51亿，管理费用0.56亿，财务费用-0.40亿
其它收益：9100-9300万（增值税即征即退6100-6300万，其它政府补助3000万）
投资收益：-700万
公允：1800万（上半年2431万）
信用减值：0
资产减值：-900万
营业外收支很小，不考虑
利润总额：39730-44180万
所得税：1200万-1650万（公司1-3季度均不进行研发费用加计扣除，到年底进行加减扣除，按照看法费用5.14亿，扣减税5650万）。
净利润：37530-42530万（均值40030万）。
公司加快了新产品推出，4季度研发费用是否会出现异常增加，不确定，如果4季度高研发费异常增加研发费用3000万，2024年净利润为3.45-3.95亿（均值3.70亿）。
如果分析错了，我山上红牡丹就是大笨蛋。
隆基绿能产品那么复杂，去年11月分析今年上半年亏损50亿，是准确的，今年2月和4月分析对2季度和2季度业绩分析也是准确的。
全志科技业务这么简单，各自数据波动小，分析错了，就真成大笨蛋了。
千万别拿我和券商比，它们水平达不到我10%。
看看它们在几个光伏龙头的研报，以及我从去年5月开始对光伏的分析，去年光伏2季度业绩大增，券商研报3季度都是大增，我很明确喊出3季度业绩大降，明年1季度亏损。
提醒大家，2025年全志科技业绩会十分高。
券商那种以历史业绩推算未来业绩的递推方法，根本无法提前知道未来业绩大增或大降，只有成为事实，他们才能知道。
2025年全志科技收入很可能达到40亿，毛利和增值税即征即退会达到15.4亿可能大，它成本有多少？明年净利润很高十分明确。
收入提起来后，即使芯片和晶圆价格不变，毛利率也会提升一些，如果明年毛利率35%，收入40亿，毛利为14.4亿。软件增值税超过3%，进行即征退即，这部分大约收入2.3%多点，实际也是毛利，接近1亿毛利，只是划分到其它收益。
2025年全志科技收入很可能达到40亿，毛利和增值税即征即退会超过达到15亿可能大，它成本有多少？明年净利润很高十分明确。
公司成本逐年增加不大，毛利提升主要贡献业绩
公司芯片主要是让代加工，管理费用增加很少；它销售模式也决定销售费用增加很少；成本中增加的就是研发费用，研发费用增加有利于收入继续提升。
公司按照订单备货，死盯每个季度存货和收入，只要收入增长上去了，业绩就会增加很快。
券商研报都是脑袋进水人做出来的，2季度剔除研发费用偶发性影响，2季度净利润为1亿，3季度和4季度收入和盈利均会高于2季度，今年净利润低限（严重不及预期）是3.2亿。
美国对芯片管制越来越严格，逼的中国企业尽量使用国产芯片，中国芯片景气度连续提升，是大概率事件。
这个位置，机遇大于风险千倍
收入和业绩会加速提升，主要是公司已经进入加速成长期，新产品推出速度明显提速。
今年中报公布的新产品剧增。
在产品矩阵上，为满足智能车载、工业控制、消费电子等主流智能终端产品的算力档位需求，公司推出了八核异构通用计算平台 A527 系列，在相关领域实现方案交付并量产。同时，搭载 Cortex-A76 大核处理器的八核通用计算平台A733 已完成流片，进一步承接更高算力应用的需求。
向智能工业应用的T536、和面向视觉 AI 扫地机机器人的 MR536、低功耗无线全集成安防芯片 V821、充电设备超低功耗电量计芯片 AXP2602，的车规级电源管理芯片 AXP8191等。
完成了 A523/A527 系列在 ARM PC、移动屏、收银设备、商业显示等智能终端产品的方案交付。
推出 A523/A527 系列高性能八核架构计算平台，不断提升系统安全性及产品体验，研发一系列人脸解锁、美颜相机、人像虚化、手势拍照、笑脸抓拍等算法，在摄影场景推动“AI ”，并在智能平板应用上成功量产落地。经过上半年的积极推广，相关产品已稳定量产，并获得海内外众多终端平板品牌的认可和青睐。
完善 AI 算法及应用落地，围绕视觉、语音、行车、人机交互等典型场景，积极推出新的AI算法，并在各细分领域的应用落地。，研发了全新一代 AI-ISP 降噪算法，，同时搭配了人脸检测、人形侦测、人脸识别、人形追踪等检测类和识别算法应用，在客户的产品上实现了量产落地。在大屏显示场景下，通过软硬结合，研发了高能效的 AI 超分辨率（AI-SR）算法。
风险释放的差不多了
本文作者可以追加内容哦 !
