大跌

已满仓，躺平。

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汾酒公布了二季度情况，其二季度的营收增长17%，利润增长10%。市场认为10％属于不符合预期，所以汾酒大跌，基本算跌停了。

最近陆陆续续各个企业都有公布情况，实际上消费股整体都不理想。比如，双汇2季度营收 同比是-9.78%，扣非净利润 9.86亿，同比 -22.09%。

所以消费股业绩情况也整体反映了国内的整个消费力度。相比之下，白酒虽然也不符合预期，但至少还有一定的利润增长，仍然是消费股里面业绩算比较好的。不过，市场更关心的是原本的预期和增速，并不在乎这种横向对比。

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昨天盘后，京东集团在港交所公告，其董事会已批准......2024年9月起生效。根据新股份回购计划......回购价值不超过50亿美元（相当人民币356亿元）的股份（包括美国存托股）。

回购力度不小，但是今天看了一下港股美股方面都没有什么像样的涨幅。今天港股因为一些个股的业绩大幅低于预期，导致回落幅度较大。所以今天A股和港股更多是因为业绩问题回落。

A股三大指数回落倒是不大，但是白酒跌幅较大，银行也没有上涨护盘，今天中小盘股表现不错，有75％左右的个股上涨，微盘股上涨2％。

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消费股最近的困局，其实也有可能将来会在部分红利股上演。消费股大概是2020年以前吧，红极一时，如果有印象的投资者应该知道，当时各大自媒体或者业内都在讲述消费板块的内在逻辑。

当时给投资者的感觉就是消费股简直就是“无解”，当时要么硬着头皮上车消费，要么躲在车底。也就是这辈子消费板块都是上行，至少是震荡上行，比如商品本身涨价逻辑，比如国家促进消费的逻辑。

这些逻辑其实也不是完全没道理，只是忽略了经济周期和货币周期，尤其是对中国这种出口大国来讲。其实从很多发达国家的股市来看，消费股确实是取得更好的投资收益的板块之一。所以我们也有理由认为，消费板块还是会有王者归来的一天，只不过不是现在，需要等到全球整体的消费环境改善了以后，而这把钥匙掌握在美联储手里。

这段与其在说消费板块，其实更想说的是，经过这几年的行情洗礼，很多人连三观都被颠覆了，容易进入一种自我否定的状态，包括过去学习和了解的一些市场逻辑，其实挺多逻辑本身也并没有太大问题，只是会有各种因素相互制约，不同情况下某种因素占主要，有的占次要，但是环境变化以后主要和次要是会随之易位的。

行情好的时候容易认为自己很牛逼，错以为“势”是自己的实力，但行情差的时候又容易陷入对自己的全盘否定。我们认为，这两种心理状态其实都是很不可取的。

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前几天听闻了上海某个基金公司的基金经理张某因为老鼠仓被处罚。当时想写一下猜测，但是多少有点捕风捉影，后来又看到了任职消息，所以基本上是张某的概率越来越大了。

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美国方面27日表示，认为伊朗对以色列的报复行动已经准备好了。并且表示，美国也已准备好保护以色列。

前段时间伊朗说要报复以色列，全球的人都在等看戏，但是等了挺久，只见伊朗各种颜色的旗帜都升起了，唯独不见动作。这次美国既然表示伊朗已经做好准备，那有可能大概率是真的要开始动手了，美国的情报部门挺强的，要么就是伊朗提前通气了美国。

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