深圳瑞捷—从业务层面聊4个问题
深圳瑞捷的分析文章，之前已经出过3篇了，分别从成长空间、未来3年营收净利润测算、基金持仓3个角度进行了分析，但从没分析过业务，今天刚好有点小兴致，给大家分享下我的看法。
一、这家公司的壁垒是什么？
监理和第三方检测的关系。软件里已经论证的很详细了。这里举个不太恰当的例子，就像学校正规教育和校外辅导班的关系，平时在学校课堂上只能学到基本的东西，老师就拿那么多工资，不是很高，即使有学生成绩不好，家长想补课，老师也不干。或是学校想参加奥数比赛，想拔尖，老师也不管。这时候校外辅导班就是补充，可以按照学生家长的个性化需求，为其提供服务，两者是补充关系，大体上不存在相互替换的关系。
监理的工资是多少？3000-5000的样子，这个工资就决定了，不管是人员能力还是主观意愿，他们都没能力真正把这个事情做好，仅存在于合规、能交付的层面。
那这家公司的壁垒到底是什么？
我理解就是口碑和垄断。口碑就是一种信任，在房地产市场树立一种客观公正的权威，让人能放心的把事情交给你，相信你不会被贿赂。同样是个检测，和上海平大相比，我就认为你更专业，更权威。公司业务直接委托的比例高达80%，口碑是没的说的。
另外一点是垄断。每家房地产公司的标准都不太一样，首次合作时，都需要深入沟通，把对方的标准熟悉清楚，深瑞也有自己好坏的标准，两者融合后认为什么算合格。长年累月下来，双方就会知根知底，你一个眼神，对方就秒懂。若是换了别人，沟通成本就比较大，又得重新熟悉对方。目前来看，深圳瑞捷的粘性还是很强的，单一大客户的贡献度也是在不断提升。
二、公司未来吗
首先房地产现在有17万亿的体量，即使去年见顶，但在求“稳”的前提下，整个行业的规模下降是个缓慢的过程，房地产整个产业链，在国民经济中，仍然占有很大的比重，现在还没有任何一个新起的行业可以代替。
以前房地产的高杠杆、高周转运作模式，房地产公司本质上已经是类金融公司，挣的不是盖房子的钱，而是地价升值的钱。现在在去杠杆高压下，房地产必须回归本业，把房子盖好就是本职工作，别想着杂七杂八的事情。
房子作为一个消费品，是个很特殊的商品。你见过买一件东西，不能试用，试看，买的时候还得摇号，买到了还得过两年给你，给你了有什么质量问题，维权也很难，关键单价还那么贵，不觉得可笑吗？
房子未来会逐渐回归到消费商品的本质，现房销售会是未来大势。当房地产回归盖房子本质的时候，只能靠房子品质吸引客户的时候，第三方检测会迎来真正的春天。
总之一句话，只有房地产回归盖房子本质的时候，第三方检测需求才会真正开始释放，这才是需求刚开始的朝阳行业。
三、存量房就没问题吗
当年隔离酒店和最近重庆餐厅的案例，已经很惨痛。
车子都是6年免年检，6年以上上线一年一检。这房子盖好就不用管了？一旦出后果了，将相当严重，背后都是一条条鲜活的生命。
随着此类事件发生、发酵到一定的程度，必然会有zf或第三方力量介入，自行购买组织检测去保障人名的生命财产安全。
四、市场空间到底有多大？
你想想，你平时买个食品、电器都会有个合格标准。在房地产和基建将近30万亿的市场规模下，却连个基本的保障都没有？不觉得不正常吗？
食品坏了，自己拉肚子，电器坏了，不能用而已，后果不是很严重，那房子，基建呢？刚修的桥倒塌了？这后果有多严重？
在这么巨大的市场规模下，目前市值破百亿的公司，还没有一个公司能把这件事做好，这是多大的机遇。你想想，要是一不小心，某个公司做好了，必定会千亿级别的大公司出来。
那会不会是瑞捷呢？拭目以待。
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