北京时间周四（8月29日），全球金融界的视线齐聚美国芯片巨擘$英伟达(NASDAQ|NVDA)$即将发表的2025财年第二财季成绩单。这份报告不仅映AI的前沿动向，亦关乎华尔街对AI繁荣持久性的判断基准。
近期，AI热力助推大型股高涨，却引发了市场对其持续性的疑虑。此时，英伟达的业绩数据无疑成为揭示答案的重要一环。
摩根士丹利预测，若英伟达业绩超前，AI板块股价涨幅或将达到3-15%；反之，跌幅可达5-10%，投资偏重点亦随之转向。
当前预计，英伟达本季收入将达到286.68亿美元，同比增长112%，对比前一季度262%的增长速率略有减缓；数据中心收入或增至249.92亿，同期增长约142%。
然而，英伟达最新AI芯片Blackwell的首发预告延迟，令市场担忧。CEO黄仁勋透露，Blackwell将为公司贡献“大量”收入。华尔街关注着更多有关出货时间的信息。
在财报发布前夕，业界大佬们的讨论反映出一种乐观与谨慎交织的态度，聚焦于Blackwell延后对短期内市场的影响。
高盛分析，即便面临短暂波动，Blackwell延误的负面影响将逐渐消退，得益于坚实的基础条件和强大的运营业绩，公司未来仍拥有巨大的上升潜力。在强劲的云端服务需求和竞争优势的加持下，产品链展现出良好态势。
德意志银行同样观察到，AI计算需求的稳定性支撑了英伟达的盈利预期。公司技术领先地位及市场热情的延续被视为驱动下一个强势季度的强大力量。
针对被低估风险，美国银行报告指出投资者应意识到这一隐患。尽管预计后续会出现短暂利润下滑，长期来看，这并非根本性威胁。分析师建议，市场动荡期间，逢低买入英伟达股份或为明智之举。
富国银行预测，数据中心和强大的运营效能将显著提升英伟达的业绩，预计收入和每股收益超预期水平。
摩根士丹利预估本季英伟达业绩优越，并提升了对下一季营收指引的期待。公司需消除投资者对Blackwell潜在延期的忧虑，从而稳定股价走向。
Wedbush证券指出，在人工智能支出热潮中，英伟达作为龙头地位无可动摇。科技界对于AI硬件投入尚处于初期阶段，“1万亿AI支出浪潮”正全面启动，而英伟达GPU在其中占据核心位置。
展望未来，Wedbush分析师 Dan Ives预期，英伟达将在AI资本开支领域引领潮流，预计明年的科技股将获得巨大助力，推动英伟达股价走势更加强劲。
总结来看，英伟达的二季报不仅是对其AI实力的展示，更是市场上一次重大考验。各金融机构以其独特视角解读，共同勾勒出这场至关重要的财报发布会背后的战略与机遇。
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