中国大笔增持美债，持仓一夜回到过年前！
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美国财政部官网，7月29日的数据截图
35万亿美元，是什么概念？ 如果全部分摊到美国民众身上，大概每人负债10.4万美元，每个美国家庭负债26.6万美元。如果美国每个家庭每个月拿出1000美元还债，需要大约22年。 虽然美国政债务规模庞大，且美元利息处于历史高位，但丝毫不影响他们借钱。2017年9月，美债规模突破20万亿美元。 2022年2月，美债规模突破30万亿美元。 2023年6月，美债规模突破32万亿美元。 2023年9月，美债规模突破33万亿美元。 2024年1月，美债规模突破34万亿美元。按照这个速度，美国下一届新总统懂王或者笑王上台时候，美债可能已经飙到36万亿美元了整数关。 要知道美国政府一年财政净收入才4.5万亿美元，目前仅国债的利息就已经快要接近9000亿美元，已经超过了美国的军费开支。就美债目前这个规模，不管美国是不是在搞金融战，再不降息自己都可能要爆了。 美国哈佛大学历史学教授尼亚尔·弗格森近期在一篇文章中表示：历史上，任何大国只要偿债费用超过国防开支，就不会长期保持强大。“哈布斯堡王朝的西班牙如此，旧制度的法国如此，奥斯曼帝国如此，大英帝国也是如此。 现在轮到了美国，不知道这条规律还会不会得到验证？
美国“寅吃卯粮”过度开支带来肆意膨胀的美债，也让国际机构和经济学家非常担忧。 国际货币基金组织曾警告称，美国政府债务水平高且不断上升，有可能推高全球借贷成本，破坏全球金融稳定。马斯克就比较直接，发文表示：“美国正走向破产。”
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美国会不会破产，我们不知道，但我们知道，中国已经开始增持美债了。 美国财政部公布了2024年6月的国际资本流动报告：日本在6月减持106亿美元的美债，持债规模降至1.118万亿美元，总持仓量创去年10月以来最低，过去累计三个月，日本已经减持了701亿美元的美国国债。而中国在6月份则突然增持了119亿美元的国国债，增持幅度为半年最大，总持仓量为7802亿美元，创五个月新高。 日本减持美债，大部分人能理解。毕竟在6月，日元汇率骤跌至160关口，创泡沫经济开始的1986年12月以来38年新低。日本政府为此，在一个月内花了将近9万亿日元，也就是611亿美元，来救市。日本政府的强力救市，一度招来了美国政府的强烈不满，美国财政部将日本列入外汇行为“监控名单”。 很多人不理解的是，美债都要“溃堤”了，我们怎么还在增持美债？更难理解的是，此时黄金还在大涨，美元随时可能降息，不增持黄金却购买美债似乎并不划算。 首先，关于美债会不会崩溃，美国会不会赖账这事，多少有点过于担心。 如果美国国家不会崩，大概率美债也不会崩。美元债是国家信用债，美国主要是靠国家信用扩张和发展，直接赖账不符合其国家长远利益，毕竟这把收割全世界的镰刀仅此美国一家有，太好用了，你们觉得美国政府会轻易放弃吗？ 除非美国自己要和全世界脱钩。 其次，很多人都说，现在借钱给美国，无疑是农夫救蛇，最后还会被蛇反咬一口。为什么我们不趁美国病，直接要他命要，反而增持美债，救他于水火之中？ 中国是美国最大的债权国之一，说实话，如果美国债务真的爆了，最麻烦的是我们。过去我们一直在讲去美元化，但在短时间内都只是一种理想，美国在二战后建立起来的美元霸权，并不是那么好推翻的。现在人民币在国际上的地位越来越高，但增加的交易，挤占的市场份额更多是欧元那一部分。就算我再爱国，也不得不说，美元虽在走下坡路，但依旧是最强的。就算我们再不爽美国，但你弄爆了他，大家都不好过。最重要的是，我们手里的美元太多了，买美债算是收益较高的投资了。 具体到6月，我们的这次增持，正好赶在美债市场大涨前夕，可谓精准操作，吃了一波美债价格上涨红利。 另外，今年上半年我们出口继续大增，手握大量美元。其实我们很想买航空发动机、光刻机、高端芯片，甚至我们愿意出资与欧美大公司合作开发新技术，或者合作探索太空！但这些投资都困难重重，西方国家仍然在对我们的科技进行围剿和屏蔽，这导致我们的美元没地方花，只能买美债。 至于大家疑惑的为啥不买黄金？6月份之前央妈一直在增持黄金，随着黄金创下历史新高，某种意义上投资黄金成本是在增加的。历史高位的黄金，再继续增持，多少就是赌徒行为了。另外在全球经济增长放缓的背景下，资金往往流向安全资产，而美债正是主要的避险工具之一。中国增持美债可能是为了在全球经济不确定性增加时寻求安全的避风港，巴菲特一直在抛售风险资产，持有短债和现金。 事实上，不只是中国在买，6月持有最多美债的十个经济体中，有5家在增持美债，其中法国增持规模最大，达到242亿美元。 就连股神巴菲特也在购买美债，截至二季度末，伯克希尔哈撒韦持有的短期美国国库券（4～52周期限）规模达到2346亿美元，甚至超过美联储，持仓比2023年底持有的约1300亿美元增长了81%。 这么一分析，你认为我们突然抄底美债这操作，可以打几分？
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