近日，北京证券交易所（北交所）对中信证券和国信证券及其相关保荐代表人采取了自律监管措施，起因是这两家券商所保荐的项目在上市当年即出现亏损，这一事件再次将两大券商推到了市场关注的焦点。结合两家公司最近的负面资讯，我们不难发现，即便是头部券商，在追求业务规模和市场份额的同时，也面临着严峻的合规挑战。
中信证券：保荐项目亏损引发的监管警示
中信证券，作为国内最大的综合证券公司之一，其在资本市场中一直扮演着举足轻重的角色。然而，近期中信证券在安达科技IPO保荐业务中的失误，不仅影响了公司自身的声誉，也给整个证券行业敲响了警钟。
据北交所公告，中信证券及两名项目保代保荐的贵州安达科技能源股份有限公司（安达科技）于2023年3月23日在北交所上市，且选取的上市标准包含了净利润标准。然而，安达科技在上市当年即发生巨额亏损，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净亏损约为6.34亿元。这一事件暴露出中信证券在保荐业务中的风险管控漏洞，特别是对公司财务状况和经营风险的尽职调查存在不足。
事实上，这并非中信证券首次因保荐项目问题而受到监管关注。近年来，公司因IPO项目撤回率高、保荐项目业绩变脸等问题频遭市场质疑。特别是在市场亟需信心的时候，中信证券一度被指“带头砸盘”，引发市场恐慌。虽然公司随后紧急辟谣，但此类事件无疑损害了其在投资者心中的形象。
国信证券：多项违规接踵而至
与中信证券相似，国信证券也因其保荐项目上市当年即亏损而被北交所采取自律监管措施。具体来说，国信证券及两名项目保代保荐的利尔达科技集团股份有限公司（利尔达）于2023年2月17日在北京证券交易所上市，但同样在上市当年出现亏损，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净亏损为1831.71万元。
除了保荐项目亏损外，国信证券还因私募资管业务违规、股票质押式回购业务问题等多个领域遭受监管处罚。深圳证监局近期对公司采取了责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案3个月的行政监管措施，这无疑将对公司全年资管业务的开展和收入实现带来一定影响。此外，公司还因在持续督导过程中存在违规情形，被多个地方证监局出具警示函。
合规挑战与未来展望
中信证券和国信证券被监管的事件，再次凸显了券商在追求业务发展的同时，必须高度重视合规经营和风险管理的重要性。随着资本市场的日益成熟和监管环境的不断趋严，券商需要不断提升自身的专业能力和风险管控水平，确保所保荐企业的信息披露真实、准确、完整。
对于中信证券和国信证券而言，此次监管措施不仅是一次警醒，也是一次整改和提升的契机。两家公司应当充分重视监管意见，切实履行保荐职责，加强内部管理和合规建设，以更加稳健和透明的姿态迎接未来的挑战。
总的来说，中信证券和国信证券被监管的事件，为整个证券行业敲响了警钟。在资本市场快速发展的背景下，券商必须坚守合规底线，强化风险防控，以专业、审慎的态度服务市场，促进资本市场的健康发展。
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$中信证券(SH600030)$ $国信证券(SZ002736)$ $券商ETF(SZ159842)$
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