2024年上半年，营业收入2.2亿元，同比减少28.68%；净利润-2.38亿元。这个中报粗看差，但仔细研读后，我觉得不差，公司的经营状况还是在缓慢地向好发展。下面具体谈几点。
一、二季度净利润亏损大的主要因素
二季度净利润-1.63亿元，为单季历史最差。不过，仔细研读中报，觉得并非完全如此。重点来细看一下资产减值准备和研发费用这二项计提：
以上可见，二季度研发费用1.28亿元、比一季度（0.85亿元）多0.43亿元；二季度计提资产减值准备0.58亿元，比一季度多提0.50亿元，二项合计二季度比一季度多提0.93亿元。如果，剔除此二项多提因素，二季度净利润亏损将减少至0.70亿元，稍小于一季度的亏损0.75亿元。
二、二季度营收减小的主要因素
上半年营业收入2.2亿元，其中，一季度营业收入为1.2亿元，比2023年一季度稍多、是正常的。但是，二季度营业收入为1.0亿元，不到2023年二季度2.1亿元的一半，比一季度还少0.2亿元，有点反常，是什么原因呢？中报回答是：随着龙芯芯片产品竞争力提升，芯片销售收入相应提高，公司调整销售策略，减少了整机型解决方案的销售。其中，芯片类营业收入为 16,335.60 万元，较上年同期增长 8.51%，其中信息化芯片收入1.09亿元，已超过2023全年信息化芯片营收，并占2024年上半年全部营收的49.73%，而2023年上半年信息化芯片营收占全部营收的比例仅为12.36%；解决方案类营业收入为 5,617.34 万元，较上年同 期下降 64.14%。调整的结果，营收虽然暂时减少，但毛利率提高。上半年信息化芯片毛利率，从2023年的5.30%提高到21.55%。从净利润看，如果，剔除此研发费用和资产减值二项多提因素，二季度净利润亏损将稍小于一季度。
三、主力在建仓或加仓、筹码在集中
中报显示，社保基金114组合新进496万股；东方财富网机构持仓显示，一季度底，有16家基金持股1907万股，到二季度底，有22家基金持股1985万股。表明二季度主力机构在建仓或加仓。同时，二季度底股东户数15630，比一季度底的16167减少537户，筹码在集中。
四、下半年业绩向好
平安证券28日研报投资建议：公司业绩短期承压，但公
司自研指令集，自主可控的核心竞争力并未发生变化，自主性仍属国内第一梯队，且公司芯片类收入呈现小幅增长趋势，未来随着政策性市场回暖以及开放性市场的开拓，公司成长空间可观。根据公司2024 年半年报及对行业的认识，我们调整了公司的盈利预测，预计2024-2026年公司净利润将分别为-2.17亿元（前值为-1.06亿 元）、0.10亿元（前值为0.44亿元）、1.21亿元（前值为1.55亿元）。
按平安证券研报预测，龙芯下半年可以盈亏平衡。对此我认为概率很大，我原先预判，龙芯从第二季度起业绩能逐季向好，现调整为从第三季度起业绩能逐季向好。
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