深度解析闻泰科技2024年中报

$闻泰科技(SH600745)$  解读闻泰科技2024年中报，得从2个板块来看:半导体板块和集成板块。

1半导体板块，第一季度营收34.2亿元，净利润5.2亿(含出售NWF1.7亿)第二季度营收36.2亿元，净利润5.6亿元。2024年上半年实现营收70.4亿元，同比下降7.9%。业务毛利34.95%。实现净利润10.8亿元，同比下降22.4%。

2，集成板块，第一季度营收124.2亿，净亏损3.5亿元(含可转债利息1.1亿元)，第二季度营收137亿元，净亏损5亿元(含可转债费用1.1亿元)。2024年上半年实现营收261.2亿元，同比增长26.68%，毛利润为2.49%。净亏损8.5亿元。

3，闻泰科技货币资金为64亿元，2023年12月底为62亿元。短期借款为64.69亿元，2023年底为92.85亿元。长期借款为17.9亿元，2023年年底为2.78亿元。总资产为757.10亿元，总负债为380.13亿元。2023年底总资产为769.68亿元，2023年底总负债为393.02亿元。

4，闻泰科技存货为98亿元，2023年年底为105亿元。应收账款为85亿元，2023年年底为91亿元。

5，昆明产投二季度增持约550万股，外资增持308万股，半导体基金减持210万股，转融通426700股。(这也是一直跌的原因)

综合来看，安世半导体今年商誉减值风险较小。集成业务毛利下滑严重，公司负债规模在逐步缩减，可转债利息支出压力较大。