老白干酒二季度业绩分析（简略版）
一、公司昨天晚上出的结果：
老白干酒二季度归母净利润增速40.25%
老白干酒第二季度归母净利润增速46.69%
二、券商研报预测数：
二季度归母净利润增速29-30%
第二季度归母净利润增速20-30%
三、二季度归母净利润增速比券商研报预测范围上限多10.25%
第二季度归母净利润增速比券商研报预测数上限多16.69%
四、这份业绩中的归母净利润增速是非常漂亮的业绩，是目前唯一大幅高于预期的业绩；
五、股价过度反应悲观预期，目前低估非常多；
六、市场定价规则：
在归母净利润增速10%以上的时候，合理估值为净利润增速＝滚动市盈率。
合理估值为40.25倍，昨天晚上更新后的滚动市盈率21.31倍，目前滚动市盈率折价18.94倍，是目前已经出业绩中滚动市盈率折价最多的白酒公司。
七、目前白酒悲观预期下，老白干酒的滚动市盈率折价基本上可以确定是补不齐的，按照迎驾贡酒的经验来看，能少跌就算不错了；
八、后面还有3家白酒公司出业绩，里头依旧有暴雷的可能。
九、本帖为个人关点，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。
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