光伏：配额落地在即市场传 宜宾开会，光伏电池组件配额出来，思路是上半年产量70％+产能30％（BC产能额外增加20％）

1、较早就提示，硅片、电池、组件环节配额已达成了基本意向，配额=a*23年出货量+（1-a）*当前产能，各环节的权重参数a值不同（大致了解a是电池0.7，硅片0.5）

2、影响较大的是电池环节，因为电池N型迭代有大量新扩产，并且去年一二线电池厂开工率差异较大，所以各公司配额系数差别较大，而配额就是开工率，开工率又会明显影响成本。

3、受益的两类公司：a)首先是2023年出货量高，且去年下半年国内没有再大扩张的；b)其次是最近上了BC产能的，给了一定的上浮额度。前者最受益的如钧达股份，40GW国内产能配额基本拿满，可接近满产开工。后者受益多的是爱旭股份，隆基也受益，都拿到不小的上浮额度，总开工率也高于同行。

4、硅片环节，仍是是隆基、中环额度占大头，双良等额度也还可以。组件实际影响相对较小。

硅料环节由于能耗、开工差异太大，配额情况可能需要再观察；但领头企业已开始大力度减产。

5、今明天光伏年会召开，市场关注的行业“防内卷”主会议将在明天下午举行，整体按照部署推进，进一步达成了共识。据我们了解，昨日今日均有众多行业闭门小会召开，对各环节的限产限价均有讨论，限产配额量通过产量、产能系数等计算落地，多环节细节落地 ，并配套相对严格的监督措施。政策细节及落地效果值得期待。