今天这篇文章呢，其实也算是给大家做一次科普，亦或者是给打板客提供一些提升打板胜率的方法，内容干货满满，速度较快，各位看请入座，系好安全带，系好安全带准备发车了！（文末有惊喜）
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交易撮合机制
我们在说隔夜委托之前，先来说一下集合竞价的相关规则。大家都知道集合竞价机制的最大作用是确定开盘价和收盘价，通过在这五分钟的时间里集中处理订单来平衡多空双方的力量，从而减少价格的剧烈波动，其实也是为了防止出现操纵股价的情况发生；总而言之，集合竞价有助于形成公正、透明和有效的市场价格，同时也是市场流动性和稳定性的重要保障。那么在集合竞价期间，大家的委托价格五花八门，那么怎么确定谁的单子就能成交呢？是不是委托的数量少就不能成交呢？不一定，因为交易所的成交规则始终是围绕“价格优先，时间优先”来进行的，而开盘价的确定则是以“最大成交量优先”来进行确认的，通俗的说也就是由买卖双方出价匹配的最大的成交量的那个价位来决定。即在集合竞价时间段，由投资者按照自己可以接受的心理价格自由地进行买卖的委托，是买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
举个栗子：
假设一只股票上一个交易日的收盘价是10元。在集合竞价阶段，投资者会根据各种信息和预测提交他们的买卖订单。我们可以用一个简化的例子来说明：
买单：
10.05元，100手
10.01元，200手
10.00元，300手
卖单：
10.01元，150手
10.02元，100手
10.03元，50手
根据成交量最大原则，我们需要找到一个价格，使得在这个价格下能够成交的最大成交量。在这个例子中，10.01元是买单和卖单的交集价格，且在这个价格下，买单有200手，卖单有150手，总共可以成交350手（取买单和卖单中较小的数量）。高于10.01元的买单和低于10.01元的卖单都会全部成交，而10.01元的价格上，买单可以全部成交，卖单只能成交150手。因此，10.01元就是开盘价，因为在这个价格下能够实现最大的成交量；那么在尾盘的集合竞价时，同理，收盘价也是按照上述逻辑来进行确认，以14:57至15:00的尾盘集合竞价为例，所有的买单和卖单会再次根据上述原则进行撮合。如果在这个时间段内能够找到一个价格，使得成交量最大化，那么这个价格就是收盘价。如果在这个价格上，买单和卖单的数量相等，则取这个价格为收盘价；如果不相等，则取能够成交的最大数量的价格为收盘价。
总结如下：
时间规定：
开盘集合竞价：通常在交易日的9:15至9:25进行。
收盘集合竞价：通常在交易日的14:57至15:00进行。
订单提交：
在集合竞价时间段内，投资者可以提交买卖订单。
开盘集合竞价的9:15至9:20之间，投资者可以提交和撤销订单。
9:20至9:25之间，投资者可以提交订单，但不能撤销。
价格限制：
集合竞价期间，订单价格通常有限制，不能超过前一交易日收盘价的一定百分比（如10%）。
撮合原则：
价格优先：买单中价格最高的和卖单中价格最低的优先成交。
时间优先：在价格相同的情况下，先提交的订单优先成交。
成交量最大原则：
集合竞价的目的是找到一个价格，使得在这个价格下能够成交的订单数量最大。
成交价格的确定：
如果有多个价格可以使成交量最大化，那么会选择最接近前一交易日收盘价的价格作为成交价格。
未成交订单处理：
开盘集合竞价未成交的订单会自动进入连续竞价市场。
收盘集合竞价未成交的订单会被取消。
2
报单技巧
好了，上面单独用一个模块来给大家详细说明了集合竞价的交易规则，那么该上正片了。回到一开始的话题，如何提高打板的胜率，以下就是答案。
1、如果你想在集合竞价成交一只股票，那在什么时候挂单比较好呢？我个人认为哈，在9:20之后—9:25之间挂单最好，且越临近9:25越好，因为在9：15挂单的话容易受到影响，犹犹豫豫就已经来到9:20了，这个时候想撤单已经来不及了，如果在临近9:25的时候适当挂高一点点，就可以以开盘价成交。
2、那么全文最重要的一个问题来了，针对打一字板的客户来说，怎么挂单才能提高成交的概率呢？如果某支票出现了重大利好事件驱动，吸引游资炒作，接下来可能又是一只妖股，预测会有连续涨停的情况，如果是一般情况下，普通人是很难买得进去的，我们都知道交易原则还是围绕价优时优来进行，想成交那就只有一个办法，就是抢时间，怎么抢呢？就是挂隔夜单，也就是夜市委托。在每天收盘之后券商都会对当天的交易进行清算，然后再讲数据传送到交易所，清算完毕之后呢就可以接受客户对下一交易日的挂单委托了，如果你能把握到在券商开启夜市委托的第一时间去进行挂单委托的话，比如第一分钟，那么成交的可能性就会得到提高，但是这里我要强调一个问题，那就是不同的券商隔夜委托的时间都不一样，并不是说哪家券商的隔夜委托开放的时间早，就能提高客户挂单成交的概率，所以很多券商就会以此作为噱头去吸引客户，然后并没什么用，因为就算某家券商的隔夜委托的时间早，这个时候的委托报单也只是暂存在券商的，大家一定不要相信某些券商的浮夸宣传自己家隔夜委托时间早就能成交。
3、那是不是时间越早就越有可能成交呢？当然也不全是，哎，这里就有人疑惑了，你上面不是刚说要抢时间才能成交吗？怎么现在又说不一定能成交，这不是悖论吗？是这样的，所有客户的夜市委托在下一个交易日的9：15分之前都是暂存在券商的服务器中，经过券商的交易柜台处理好之后来到交易通道上排队等待报送到交易所，至9:15之后就统一到送到交易所，具体的交易报单路径我在之前的文章就已经详细说明过，没有看过的粉丝可以去回顾一下“一文读懂为何打板抢单失败，普通交易和量化交易又如何提升交易速度？”，在之前的文章我也有提到过如何在各个节点去提高报单的速度，减少延迟，这里我就不过多赘述了，不过话说回来，交易指令从券商的服务器发送到交易所的这条路径确实也会存在延迟，因为目前市面上的投资者订单基本上是在券商的普通式的集中交易柜台进行指令的处理，受制于量等原因，肯定是没有针对高净值客户、机构等开放的极速交易柜台那么快，对比集中式的交易柜台来说，极速交易柜台增大了订单处理的容量让盘中报单的速度更快更丝滑（目前，我了解到的国某金证券的极速交易柜台可以低门槛免费开通给个人客户使用）。
要知道，在投资者的角度出发，能抢在夜市委托的第一时间去委托挂单的话可能会觉得自己已经很快了，区别无非是秒级的，但是到了交易所就不同了，在交易所的层面上来说，可能区别就是毫秒级甚至是微秒级的差距，所以他家的极速交易柜台就能完美的解决这种延迟问题，极速柜台的机房部署在交易所旁，缩短了物理传输距离的同时，还做到了10us级别的内部穿透时延，一旦进入到9：15分之后，交易所就开始对各个券商的席位进行轮训扫单，为了保证公平公正，扫单都是随机的，且大概50毫秒左右一次，对6000多条席位进行随机编号，然后进行抽取，抽到谁就是谁，没有规律可言，然后第二轮扫单又会重新对席位进行随机编号重复操作，至于怎么编号等这些都是交易所的核心算法，属于交易所的核心机密，我们不得而知，所以在盘中交易的话，极速交易柜台是非常给力的工具，特别是针对高频交易或者是量化交易的客户来说，极速交易柜台的优势就会更加明显，因为可以极大的减少交易滑点和摩擦成本。
3
敲门机制以及VIP交易通道
我们说完了盘中的一些挂单机制，现在我们说回盘前，如何最大限度的保证我们的委托能排名更加靠前呢，我想这是大多数打板客关心的要点，你能不能够在几千万股的排队涨停板上面买入，取决于你是否是你所在的券商的第一轮轮询的次序，以及你所在券商交易通道的委托单排名是否是最靠前那一撮。
我们在说通道上排名之前，我们先来说下交易所的敲门机制。何为敲门机制呢，顾名思义，就是在9：15之前，券商各个通道上的委托报单会随机去敲交易所的门，第一笔单子如果能正常报送，才能进行后续的报单输送；是一种用于消除网络延时对首笔订单排队影响、保证交易公平性的机制。一字板的股票卖出非常少，只有挂在最前面的单才有可能成交，以深交所第五代交易系统为例，在9:14:57时，交易网关（TGW）会向柜台发送一个预开市信号，柜台系统收到该信号后就可以开始申报委托。这些委托不会被拒绝，而是暂时缓存在TGW内存中，不会立即发往交易所；也就是说如果第一笔委托以平台未开放被拒绝，则立即重新发送第一笔委托，直到委托被平台接受，然后继续发送后续委托。这个过程确保了只有第一笔订单被接收了，后续的订单才能往交易所送。在某些情况下，交易所的敲门机制还涉及到随机选择一个通道使其申报排列在第一名，以此类推，随机选择其他席位排在后面的位置。这种排序是瞬间、同时完成的，随机算法同样也属于交易所的核心机密了，所以其实敲门机制中，敲开门的这第一笔委托如果是你运气非常好在通道上排名第一，那么刚好就会直接成交，但是首笔订单如果报得太早会被交易所拒绝，就进入50毫秒左右的轮询；如果报得太晚就不能及时将订单送出，所以这个时间真的是非常精妙。
说完了上述关于集合竞价的所有规则，那就不得不提到独立交易单元了，外界对它的名字有很多，比如说上述说到的“交易通道”、“交易席位”，民间赐号“打板神器”，为什么会有这种称号呢？之前的文章我们也提到过交易的路径
交易流程：通过券商提供的交易软件或与其对接的低延时系统（含软件等）下单——券商服务器、柜台——券商在交易所的席位（券商专属独立交易单元）——交易所主机——撮合成交
目前普通的投资者用的都是拥挤的普通交易通道，一条通道上面使用的人在几万到几十万不等，且上限未知，那这么拥挤的通道，当交易指令来到席位上排队等待报送交易所的时候，就好比坐高铁大家排队过安检一样，二等座的排着长队，商务座的人有专属通道压根就不用排队，所以单一投资者很难在下单时间上取得先机，因为扫单轮询是按照先后顺序来的，这样一来呢就直接输在了起跑线上；像我们熟知的龙虎榜上面的拉萨天团等，背后就是机构游资使用的券商的独立席位，目前市面上席位的总数大概在6000多组，平均每家券商拥有的数量在60组左右，沪深两地的席位一年券商的采购费用大概就是30-40万/年，所以这也是为什么普通人很难接触到独立席位的原因，高额的租借费用都使得一般投资者望而却步，只有一些机构或者游资才能承担起这部分成本，当然每家券商拥有的席位数量可能不尽相同，都是根据券商实力等因素决定的，像我们作为上市头部券商之一，拥有的数量就会多些。
那是不是普通人就没有机会接触到这些核心的交易通道了呢？其实并不是，一般券商也会给一些特殊的独立通道给到部分高净值客户去使用，方案如下：
如果你有这么一个VIP通道，你的委托单排到一字板的概率简单计算就是席位的在交易所随机扫单当日的轮询序号/全市场通道数（目前全市场应该是总共6000多条，平均每家券商60条左右，少数几家头部有300~500左右条），在这里你的竞争者从成千上万个变成了和你共用这一个通道的那几个人，如果仅你一人，那概率大致就是1/6000，这已经足够吓人了，基本稳中！当然在券商合理控制席位上账户数量的情况下（一般真正使用打板策略的同一席位应在20个以内）这一概率差异也很小，因为在席位上的人并不一定都是做打板的，且都不一定跟你打的是同一只票，即拥有资源而不占用资源。比如20人共用一个通道，你排到一次的概率就是这个席位概率的1/20，而且，人数一旦达到上限，券商就会新开一条通道给另外的投资者使用，所以需要开通的打板客们，可以后台找我领取开通，打板的高风险同时也对应着高收益，没有趁手的工具怎么行呢！
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