今年的科技牛，到底能有多牛？

近期发生了很多事，不但让大家感受到了我们国家的创造力和生命力，也让资本市场异常的活跃，例如：哪吒2让沉寂以旧的电影市场焕发新的生机，我们发现不是大家不愿意消费，而是没有好的供给；春晚上的机器人跳舞让大家看到了国内科技的实力，感慨优秀的民营企业这种默默的埋头苦干，然后一举惊艳世界的实力；我们之前就提到的DeepSeek更火出圈，大家越使用越发现它的厉害之处，叠加低廉的成本和开源让全世界实现AI平权。短短几周时间，发生了太多划时代意义的、国运级别的事件，也让全世界看到了中国的文化和科技的潜力。

就在春节假期，国际知名投行也撰写研究报告，全面看多中国资产，中国的科技企业有极大的估值修复空间。开年后的市场也不负众望，科技企业打头阵，核心指数一路上扬。我们在1月市场下挫的过程中始终给大家传递信心，并让大家关注科技和AI，能跟着我们坚守住的小伙伴应该收益颇丰。站在现在的位置我们该如何看待今年的投资机会呢？

我们还是惯例先给结论：今年全年的主线已经确立，由AI带来的各种产业变革机会，比如之前我们一直强调的半导体由于AI的普及，国产算力和服务器有很大的需求空间；AI成本降低带来应用端的爆发，比如AI眼镜、AI玩具、AI手机、AI电脑；AI技术与智能驾驶的结合给汽车产业带来技术的变革等；AI与机器人的结合让机器人更具备人的情感属性，AI和传统产业结合能有效提升传统行业的生产效率。DeepSeek带来的低成本大模型方案让很多应用场景有了落地的可能。

现在市场演绎到了什么阶段呢？经过了一个多星期的上涨，主流指数其实仅仅修复了春节前的市场非理性的下跌，市场整体并未出现显著的泡沫化，只是个别赛道和公司出现了情绪性的趋势行情。基于这样的判断，我们认为今年的主线行情应该没有走完，不过今年的行情不像20年的消费行情，因为大家都知道茅台是干嘛的，而且持续性非常强，而绝大部分的科技公司和技术对普通人来说都是非常难以理解的，因此市场风格的轮动也是非常快速的，可能两天前还在涨芯片，今天就开始涨软件，行情波动剧烈，因此投资科技我觉得很重要的是要坚定信仰，然后选择胜率更高的赛道，例如无论是什么样的AI应用都离不开芯片算力的支持，因此 $南方上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|021608)$ 就是个不错的选择，如果你相对更看好计算机软件应用，也可以考虑例如 $南方中证互联网指数(LOF)C(OTCFUND|018533)$ ，只要方向对了，无论期间行情如何波动，我们都能从容应对。

（市场有风险，投资需谨慎，以上内容不构成投资建议） $上证指数(SH000001)$