从DeepSeek把token的价格打下来开始，AI正式从海外巨头敛财的工具逐步成为普通人触手可及的应用，很多人一旦用过大模型之后就再也离不开了。我们就拿投资来说，如果你想快速了解一个公司核心业务是做什么的，每项业务的市场格局和未来发展趋势如何，大模型都能给你非常专业的答案。可能还有小伙伴还不知道token是什么意思，我就不在这里解释了，大家可以使用任意一款大模型问一下，我想想大模型一定会比我讲的更透彻！
由于DeepSeek的突破性创新，现在大模型的使用成本从GPT 4o的20美金/百万tokens降到5~10元/百万tokens。这在一定程度上解决了AI应用推广的成本问题，不过市场对这个问题的解读有分歧。DeepSeek最新发布的模型已经可以在个人电脑上以每秒20个token的速度运行，这让算力的稀缺性遭到部分投资人的质疑。国内的算力板块，海外的英伟达，前期都出现较大幅度的回撤。但事情绝不是非黑即白，任何事物都有两面性，如果模型的使用成本始终保持海外大厂的价格，我们也很难看到这些大模型的广泛使用，所有的技术只有在越来越多的人使用之后才更据生命力。此外，DeepSeek只让推理端的成本降低，训练端仍需要大量的算力支撑。所以我认为市场因为AI平权对算力持有悲观的态度有点过早了！
它山之石可以攻玉，我们以光伏为例。光伏的技术源于半导体，对晶硅的纯度，对制造的精度要求都很高，我们不能自己做光伏电池片之前，光伏发电的成本要远远高于传统能源，虽然各国都鼓励新能源发展，但装机量迟迟上不去。只有在我们突破的光伏制造技术，将光伏发电的成本和传统能源打平之后才迎来装机量的指数增长！
我相信DeepSeek就是光伏国产化的时刻，只要成本能够足够低，未来的需求的增长一定也是指数级别的。虽然现在光伏也陷入了产能过剩的泥淖，但是我们的确没有必要在AI产业发展的初期就开始交易算力过剩的逻辑。未来一年我们一定能看到越来越多的产业和AI的结合，比如以后游戏陪玩可能就是一个AI，给孩子买的玩具可以更加智能，眼镜不再只是矫正视力的工具，汽车也不用人来开了等等。这也是我们持续推荐科技板块的初心，放眼全世界，许多国家都遭遇着经济增长的困境，债务的困境，只有技术的革新才是未来唯一的答案！
因为科技的好，大家都是知道的，所以我们不可能以传统行业的估值框架去看待科技的投资，静态的估值没办法完全反应这些科技企业的真实价值，但是高估值也必然带来板块的高波动，所以大家投资的时候还是要注意分批入场。此外，正如DeepSeek给算力板块也造成了短期的冲击，确又利好AI应用板块，如果没有深刻的认知，我们在做科技细分赛道的选择和轮动的时候，其实是非常困难的。因此我更建议想偷懒的朋友、想把握整体计划的朋友，多关注科技类的综合指数，正所谓东边不亮西边亮，在行业整体上行的阶段，还是更容易跑出稳定回报机会的，比如近期正在首发的科创综指类指数基金，由于行业分布覆盖了电子、医药、机械、计算机等，就可以妥妥的享受今日电子和医药的上涨红利，目前产品 $南方上证科创板综合ETF联接C(OTCFUND|023732)$ 已经进入募集的最后一天了，大家可以把握最后的上车机会。
市场有风险，投资需谨慎。
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